/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
88/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8464 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
Değerleme
Potansiyel?
-36.7%
ROIC ?
2.0%
DCF Değer ?
13.85
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
740
2023-09-20 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.6
VaR 95% ?
%4.96
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.05
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.36
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%33.0
26.01.2026 → 03.08.2026
Çarpıklık ?
0.73
Parametrik%4.96
Historik%3.93
Cornish-Fisher%4.24
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %112.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %60.8 → %73.5 (genişledi)
Reel ROE %-2.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-114M | ₺-122M | %-112.9 | ₺205M | ₺219M | %-2.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-800M | ₺-942M | %-1884.2 | ₺194M | ₺229M | %-22.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺43M | ₺53M | %-70.8 | ₺208M | ₺256M | %1.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-137M | ₺-181M | %-304.3 | ₺235M | ₺311M | %-8.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺63M | ₺88M | %+477.2 | ₺174M | ₺244M | %3.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-9M | ₺-15M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (57.40), TRAMA-99 çizgisinin %9.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 57.4
TRAMA: 52.3203
Fark: %+9.7
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-55.6
Net kâr marjı %-55.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +356.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-5.7
ROE %-5.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%254.8
FAVÖK marjı %254.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%73.5
Hasılat başına brüt kâr %73.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%167.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %167.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
2.01x
Sektör: 1.50x
PD/DD 2.01x — sektör medyanının (1.50x) %34 üzerinde.
EV/EBITDA
130.6x
Sektör: 8.0x
EV/EBITDA 130.6x — sektör medyanının (8.0x) %1540 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
16.59x
Cari oran 16.59x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.5x
Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
9.9x
Faiz karşılama 9.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+17.4
Hasılat yıllık %17.4 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-280.2
Net kâr yıllık %-280.2 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-36.7%
Eksi %36.7 beklenen değer (37.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 43.09 | EV/EBITDA hedefi: 14.68 | DCF hedefi: 14.68
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
88/100
Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 9.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.0
ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin (39.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
13.85
DCF (13.85) güncel fiyatın %76.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 58.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8464 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
2.01x
vs 1.50x
Sektörden %34 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
130.6x
vs 8.0x
Sektörden %1540 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.0
vs %39.9 WACC
ROIC 37.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-119.6
vs %28.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-119.6
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ADGYO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.