/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.7087 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
Değerleme
Potansiyel?
-21.6%
ROIC ?
2.5%
DCF Değer ?
28.73
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
3625
2012-07-06 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%45.6
VaR 95% ?
%4.71
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.67
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.42
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%35.9
01.06.2026 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
0.91
Parametrik%4.71
Historik%3.93
Cornish-Fisher%3.77
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %227.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %10.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %18.6 → %12.5 (daraldı)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺6M | ₺6M | %+227.5 | ₺209M | ₺224M | %3.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-2M | ₺-2M | %-123.0 | ₺212M | ₺249M | %-1.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-7M | ₺-8M | %-123.5 | ₺216M | ₺266M | %-5.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-27M | ₺-35M | %-165.4 | ₺141M | ₺186M | %-20.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-38M | ₺-54M | %-509.7 | ₺137M | ₺191M | %-30.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-8M | ₺-13M | %-120.9 | ₺204M | ₺315M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-38M | ₺-63M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (113.00), TRAMA-99 çizgisinin %11.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 113.0
TRAMA: 127.1102
Fark: %-11.1
Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.8
Net kâr marjı %2.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +3.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.4
ROE %-0.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%19.0
FAVÖK marjı %19.0 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%12.5
Hasılat başına brüt kâr %12.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%12.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.92x
Sektör: 1.74x
PD/DD 1.92x — sektör medyanının (1.74x) %10 üzerinde.
EV/EBITDA
14.8x
Sektör: 11.1x
EV/EBITDA 14.8x — sektör medyanının (11.1x) %33 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.17x
Cari oran 1.17x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.25x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.8x
Faiz karşılama 1.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+53.3
Hasılat yıllık %53.3 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+115.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
37/100
Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-21.6%
Eksi %21.6 beklenen değer (89.67) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 103.40 | EV/EBITDA hedefi: 85.88 | DCF hedefi: 28.73
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%2.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 1.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 81/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.5
ROIC (%2.5) sermaye maliyetinin (42.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
28.73
DCF (28.73) güncel fiyatın %74.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 114.30
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.7087 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.92x
vs 1.74x
Sektörden %10 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.8x
vs 11.1x
Sektörden %33 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.5
vs %42.4 WACC
ROIC 39.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.7
vs %12.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.7
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ACSEL — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.