ACSELACISELSAN ACIPAYAM SELÜLOZ

Kimya ve Plastik

🇹🇷 BİST

83.45

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

46/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

26/100

Dalio Risk ?

52/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9630 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

59%

Сводка надежности Lothien

44/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (44/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺8M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-234.4 geriledi (₺6M → -₺8M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+77.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Negatif ROE

ROE: %-1.6. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-225.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-234.4) ama yıllık bazda artış (%+77.7). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+39.0 artabilir (-₺8M → -₺5M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

3577

2012-07-06 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%47.7

VaR 95% ?

%5.00

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%7.04

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%5.89

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%52.7

01.06.2026 → 14.10.2026

Асимметрия ?

0.78

Parametrik%5.00

Historik%4.21

Cornish-Fisher%4.17

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-7.3%

ROIC ?

3.8%

Значение DCF ?

36.53

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-234.4 düşerek -7.8M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+77.7

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (213.0M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+14.6)

Brüt kâr marjı düşük: %12.4

Net kâr marjı negatif: %-3.7 — zarar ediyor

FAVÖK yatay seyrede (38.7M TL)

FAVÖK marjı: %18.2

Toplam borç %-10.2 azaldı → 146.1M TL

Net borç: 136.5M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.22x

Cari oran: 1.21x — yeterli likidite

Nakit %-40.4 azaldı → 9.6M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 20.8M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 19.2M TL

ROE negatif: %-1.2 — zarar var

ROA düşük: %-0.7

Toplam varlıklar %+5.8 büyüdü → 1.1B TL

Özkaynak %+5.8 arttı → 675.3M TL

İşletme kârı pozitif: 17.5M TL

Faiz karşılama oranı: 2.5x (Faiz: 15.4M TL)

Ödenmiş sermaye: 10.7M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 53.0M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+22.0

CAPEX: 1.6M TL (Hasılatın %0.7'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-24.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 110.50 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %225.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %199 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-4.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-8M	₺-8M	%-225.6	₺213M	₺213M	%-4.6
2026/3	%31	×1.07	₺6M	₺6M	%+227.5	₺209M	₺224M	%3.6
2025/12	%31	×1.18	₺-2M	₺-2M	%-123.0	₺212M	₺249M	%-1.1
2025/9	%33	×1.23	₺-7M	₺-8M	%-117.8	₺216M	₺266M	%-5.0
2025/6	%35	×1.32	₺-35M	₺-46M	%-100.0	₺186M	₺245M	%-27.7
2025/3	%38	×1.40	₺-73.9B	₺-103.5B	%-790921.3	₺137M	₺191M	%-58904.2
2024/12	%44	×1.54	₺-8M	₺-13M	%-120.9	₺204M	₺315M	%-5.4
2024/9	%49	×1.64	₺-38M	₺-63M	%-418.2	₺225M	₺369M	%-33.2

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-3.7

Net kâr marjı %-3.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.4 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-1.6

ROE %-1.6 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %18.2

FAVÖK marjı %18.2 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %12.4

Hasılat başına brüt kâr %12.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %13.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Оценка

PD/DD Oranı 1.32x Сектор: 1.57x

PD/DD 1.32x — sektör medyanı (1.57x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 7.8x Сектор: 7.2x

EV/EBITDA 7.8x — sektör medyanının (7.2x) %8 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.21x

Cari oran 1.21x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 1.1x

Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.22x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 2.9x

Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+14.6

Hasılat yıllık %14.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+77.7

Zarar %77.7 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -5.1M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -24.6B).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

46/100

Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-7.3%

Eksi %7.3 beklenen değer (77.39) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 98.28 | EV/EBITDA hedefi: 77.38 | DCF hedefi: 36.53

Damodaran Değerleme

26/100

Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%3.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

52/100

Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 61/100 | Kalite: 27/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%3.8

ROIC (%3.8) sermaye maliyetinin (41.7%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %41.7

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

36.53

DCF (36.53) güncel fiyatın %56.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 83.45

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9630 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

1.32x vs 1.57x

Sektörden %16 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.8x vs 7.2x

Sektörden %8 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%3.8 vs %41.7 WACC

ROIC 37.9 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-1.2 vs %15.6 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-1.2

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (83.45), TRAMA-99 çizgisinin %24.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 83.45

TRAMA: 110.50

Разница: %-24.5

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ACSEL — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.