/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.7087 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Бағалау
Әлеует?
-21.6%
ROIC ?
2.5%
DCF Мәні ?
28.73
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
3625
2012-07-06 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%45.6
VaR 95% ?
%4.72
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.68
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.42
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%36.7
01.06.2026 → 03.09.2026
Асимметрия ?
0.91
Parametrik%4.72
Historik%3.93
Cornish-Fisher%3.78
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %227.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %10.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %18.6 → %12.5 (daraldı)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺6M | ₺6M | %+227.5 | ₺209M | ₺224M | %3.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-2M | ₺-2M | %-123.0 | ₺212M | ₺249M | %-1.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-7M | ₺-8M | %-123.5 | ₺216M | ₺266M | %-5.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-27M | ₺-35M | %-165.4 | ₺141M | ₺186M | %-20.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-38M | ₺-54M | %-509.7 | ₺137M | ₺191M | %-30.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-8M | ₺-13M | %-120.9 | ₺204M | ₺315M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-38M | ₺-63M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (111.50), TRAMA-99 çizgisinin %12.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 111.5
TRAMA: 127.0917
Айырмашылық: %-12.3
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%2.8
Net kâr marjı %2.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +3.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.4
ROE %-0.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%19.0
FAVÖK marjı %19.0 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%12.5
Hasılat başına brüt kâr %12.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%12.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
PD/DD Oranı
1.92x
Сектор: 1.74x
PD/DD 1.92x — sektör medyanının (1.74x) %10 üzerinde.
EV/EBITDA
14.8x
Сектор: 11.1x
EV/EBITDA 14.8x — sektör medyanının (11.1x) %33 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.17x
Cari oran 1.17x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.25x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.8x
Faiz karşılama 1.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+53.3
Hasılat yıllık %53.3 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+115.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
37/100
Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-21.6%
Eksi %21.6 beklenen değer (89.67) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 103.40 | EV/EBITDA hedefi: 85.88 | DCF hedefi: 28.73
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%2.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 1.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 81/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.5
ROIC (%2.5) sermaye maliyetinin (42.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
28.73
DCF (28.73) güncel fiyatın %74.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 114.30
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.7087 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
1.92x
vs 1.74x
Sektörden %10 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.8x
vs 11.1x
Sektörden %33 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.5
vs %42.4 WACC
ROIC 39.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.7
vs %12.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ACSEL — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.