9626Bilibili Inc.

Teknoloji

🇭🇰 Hong Kong Borsası

106.20

HKD

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

61/100

Күшті

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

51/100

Dalio Risk ?

66/100

Piotroski ?

2/9

Әлсіз

Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Операциялық ақша ағыны деректері жоқ (C3, C4); Алдыңғы жыл деректері жоқ → маржа салыстыруы мүмкін емес (C8)

Graham ?

HK$65.8

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

75/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (75/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte HK$403M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+63.9 arttı (HK$246M → HK$403M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+57.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+56.9 arttı (HK$306M → HK$480M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 24.6. Pahalı değerleme.

Деректер күні 2026-10-23 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-23

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

1369

2021-03-29 → 2026-10-23

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%44.5

VaR 95% ?

%4.82

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%6.74

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%5.86

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%63.2

28.01.2026 → 22.10.2026

Асимметрия ?

0.20

Parametrik%4.82

Historik%4.68

Cornish-Fisher%4.66

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+14.6%

ROIC ?

6.2%

DCF Мәні ?

242.88

Қарыз циклі?

Ерте кеңею

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+63.9 artarak 403.1M HKD oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+57.0

Hasılat çeyreklik %+6.3 büyüdü (9.3B HKD)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+8.2)

Brüt kâr marjı güçlü: %37.2

Net kâr marjı düşük: %4.3

FAVÖK çeyreklik %+56.9 büyüdü (479.7M HKD)

FAVÖK marjı düşük: %5.2

Toplam borç: 11.2B HKD

Net borç: 5.1B HKD

Borç/Özkaynak oranı: 0.60x

Cari oran: 1.32x — yeterli likidite

Nakit %-21.7 azaldı → 6.1B HKD

ROE düşük: %2.2

ROA düşük: %0.8

Toplam varlıklar: 49.8B HKD (%+2.5)

Özkaynak: 18.7B HKD (%+2.0)

İşletme kârı pozitif: 437.3M HKD

İşletme kârı büyüme: %+123.6

Faiz karşılama oranı güçlü: 10.9x (Faiz: 44.0M HKD)

Ödenmiş sermaye: 418.5M HKD

Net işletme sermayesi pozitif: 8.0B HKD

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-22.2 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 136.51 HKD

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %66'i

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Таза пайда маржасы %4.3

Таза пайда маржасы %4.3 — оң, бірақ төмен. Алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда +1.5 ұпай өсу.

ROE - Меншік капитал табыстылығы (TTM) %9.7

ROE %9.7 — төмен меншік капитал табыстылығы.

EBITDA маржасы %5.2

EBITDA маржасы %5.2 — орташа операциялық тиімділік.

Жалпы пайда маржасы %37.2

Кіріске шаққандағы жалпы пайда %37.2. Секторға қатысты бағалаңыз.

Бағалау

P/E коэффициенті 24.7x Сектор: 18.5x

F/K 24.7x — сектор медианасының (18.5x) %33 жоғары. Қымбат аймақ.

P/B коэффициенті 2.38x Сектор: 2.25x

PD/DD 2.38x — сектор медианасының (2.25x) %6 жоғары.

EV/EBITDA 24.6x Сектор: 10.9x

EV/EBITDA 24.6x — сектор медианасының (10.9x) %126 жоғары. EBITDA бойынша қымбат.

Қарыздылық

Ағымдағы коэффициент 1.32x

Ағымдағы коэффициент 1.32x — қысқа мерзімді борыштарды оңай жаба алады.

Таза борыш / EBITDA 5.5x

Таза борыш/EBITDA 5.5x — шамадан тыс левередж. Сынғыш борыш профилі.

Борыш / Меншік капитал 0.60x

Борыш/Меншік капитал 0.60x — орташа қаржылық левередж.

Пайыз жабу коэффициенті 10.8x

Пайыз жабу 10.8x — пайыз шығыстарын төлеу үшін өте кең маржа.

Өсу

Кіріс өсімі (ж/ж) %+8.2

Кіріс ж/ж %8.2 өсті — оң, бірақ баяу өсу.

Таза пайда өсімі (ж/ж) %+57.0

Таза пайда ж/ж %57.0 артқан (2026/6) — ерекше пайда өсімі.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien сенімділігі

61/100

Жақсы сенімділік (61/100). Компания жалпы алғанда теңгерімді қаржылық профиль көрсетеді; кейбір салаларда жақсарту мүмкіндігі бар.

Күшті

Әлеует

+14.6%

Плюс %14.6 күтілетін құн (121.66) ағымдағы бағамен салыстыру. 4/4 бағалау моделі есептелді. Модель сенімділігі %75.

Құрамдас бөліктер: P/E мақсаты: 75.32 | P/B мақсаты: 103.02 | EV/EBITDA мақсаты: 46.95 | DCF мақсаты: 242.88

Дамодаран бағасы

51/100

Орташа Дамодаран балы (51/100). ROIC (%6.2) – WACC (%9.8) айырмасы -3.6 б.п. Құн жасау мүмкіндігі шектеулі.

Орташа

Далио тәуекел талдауы

66/100

Орташа борыш тәуекелі (66/100). Пайыз жабу коэффициенті 10.8x — күшті. Борыш/EBITDA 5.5x — жоғары борыш жүктемесі.

Левередж: 35/100 | Борыш қызметі: 83/100 | Сапа: 75/100

ROIC - Капитал табыстылығы

%6.2

ROIC (%6.2) капитал құнының (9.8%) төмен → құнды жояды.

WACC: %9.8

DCF Дисконтталған ақша ағыны

242.88

DCF modeli 242.88 мақсатты құн — ағымдағы бағамен салыстырғанда %128.7 арзан.

Ағымдағы баға: 106.20

Борыш циклі фазасы

Ерте кеңею

Борыш азаюда, өсу қарқын алуда. Компания баланс тазалау кезеңінде.

Piotroski F-Score

2/9

Әлсіз Piotroski (2/9). Көптеген баланс сапа критерийлері орындалмаған. Ескерту: Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Операциялық ақша ағыны деректері жоқ (C3, C4)

Әлсіз

Грэм ішкі құны

HK$65.8

Қымбат

⚖️ Сектор салыстыруы

P/E коэффициенті

24.7x vs 18.5x

Сектор медианасының %33 жоғары — қымбат

P/B коэффициенті

2.38x vs 2.25x

Секторға қарай %6 қымбатырақ (баланстық құн бойынша)

EV/EBITDA

24.6x vs 10.9x

Секторға қарай %126 жоғарырақ EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%6.2 vs %9.8 WACC

ROIC 3.6 б.п. капитал құнынан төмен

Пайда маржасы (TTM)

%4.9 vs %5.5 EBITDA маржасы

TTM таза пайда маржасы %4.9

TRAMA-99 Trend — Күшті төмендеу тренді

Баға (106.20), TRAMA-99 сызығының %22.2 төмен. Айқын төмендеу тренді. TRAMA сызығы күшті техникалық қарсылық ретінде әрекет етеді.

Баға:: 106.20

TRAMA: 136.51

Айырмашылық: %-22.2

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

9626 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.