TR EN AR RU KK

600600Tsingtao Brewery

Consumer & Spirits
🇨🇳 Çin Borsası
52.47
CNY
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
73/100
Çok Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
78/100
Dalio Risk ?
87/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
¥45.4
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
78/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (78/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 1 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ¥2.1B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+17.8). İstikrarlı seyir.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-6.7 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %42.7 → %47.2 (+4.4 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %22.6. Her 100¥ satıştan 23¥ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ¥11.4B fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (¥2.0B) kârın %95'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Lothien Sağlamlık Skoru: 73/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Düşük
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%18.3
VaR 95% ?
%1.99
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%2.77
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%2.80
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%27.3
16.10.2025 → 29.09.2026
Асимметрия ?
0.06
Parametrik%1.99
Historik%1.72
Cornish-Fisher%1.86
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+31.1%
ROIC ?
24.4%
DCF Мәні ?
136.59
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+17.8 artarak 2.1B CNY oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-3.4)
Hasılat çeyreklik %-8.9 düştü (9.4B CNY)
Yıllık hasılat daraldı (%-6.7)
Brüt kâr marjı güçlü: %47.2
Brüt marj değişimi: %+4.4 puan
Net kâr marjı yüksek: %22.6
FAVÖK çeyreklik %+19.4 büyüdü (2.9B CNY)
FAVÖK marjı güçlü: %31.3
Toplam borç: 107.0M CNY
Net nakit pozisyonunda: -11.4B CNY (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.00x
Cari oran: 1.51x — yeterli likidite
Nakit %-12.8 azaldı → 11.6B CNY
İşletme nakit akışı pozitif: 5.3B CNY
Serbest nakit akışı pozitif: 2.0B CNY
ROE düşük: %6.8
ROA: %3.8
Toplam varlıklar: 55.5B CNY (%+4.0)
Özkaynak: 31.4B CNY (%-3.4)
İşletme kârı pozitif: 2.7B CNY
İşletme kârı büyüme: %+17.8
Faiz karşılama oranı güçlü: 593.3x (Faiz: 4.9M CNY)
Ödenmiş sermaye: 1.4B CNY
Net işletme sermayesi pozitif: 9.7B CNY
İşletme sermayesi değişimi: %-13.2
CAPEX: 491.4M CNY (Hasılatın %5.2'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-2.8
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 53.98 CNY
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %22.6
Net kâr marjı %22.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +5.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %10.1
ROE %10.1 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %31.3
FAVÖK marjı %31.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %47.2
Hasılat başına brüt kâr %47.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %15.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı 16.5x Сектор: 15.1x
F/K 16.5x — sektör medyanının (15.1x) %9 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 2.27x Сектор: 2.39x
PD/DD 2.27x — sektör medyanı (2.39x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA 9.3x Сектор: 10.4x
EV/EBITDA 9.3x — sektör medyanı (10.4x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran 1.51x
Cari oran 1.51x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 414.1x
Faiz karşılama 414.1x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %-6.7
Hasılat yıllık %-6.7 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-3.4
Net kâr yıllık %-3.4 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
73/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (73/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+31.1%
Artı %31.1 beklenen değer (68.44) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 57.72 | PD/DD hedefi: 58.42 | EV/EBITDA hedefi: 58.46 | DCF hedefi: 136.59
Damodaran Değerleme
78/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (78/100). ROIC (%24.4) sermaye maliyetini aşıyor, şirket değer yaratıyor.
Güçlü
Dalio Risk Analizi
87/100
Düşük borç riski (87/100). Faiz karşılama oranı 414.1x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 88/100 | Kalite: 70/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.4
ROIC (%24.4) sermaye maliyetini 16.4 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %8.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
136.59
DCF modeli 136.59 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %161.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 52.22
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Zayıf
Graham İçsel Değer
¥45.4
Graham içsel değer: ¥45.4. Pahalı
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
16.5x vs 15.1x
Sektör medyanının %9 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
2.27x vs 2.39x
Sektörden %5 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
9.3x vs 10.4x
Sektörden %11 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%24.4 vs %8.0 WACC
ROIC 16.4 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%16.5 vs %19.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %16.5
↔
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (52.47), TRAMA-99 çizgisi (53.98) ile yakın seviyede (%-2.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 52.47
TRAMA: 53.98
Айырмашылық: %-2.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
P/E коэффициенті ?
P/B коэффициенті ?
EBITDA ?
Таза айналым капиталы ?
Ағымдағы коэффициент ?
600600 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.