TR EN AR RU KK

3707

Teknoloji
🇹🇼 Tayvan Borsası
77.60
TWD
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
40/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
26/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
77/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.4772 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
56%
Lothien Sağlamlık Özeti
65/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 8 | Negatif: 4 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -NT$87M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+37.1 arttı (-NT$138M → -NT$87M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+51.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %5.1 → %11.3 (+6.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından NT$2.1B fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 3.52x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+61.9 arttı (NT$160M → NT$259M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 51.5. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-7.4. Şirket özsermayesini eritiyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+21.2 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-27.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.8
VaR 95% ?
%6.73
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.60
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%8.02
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%51.5
23.06.2026 → 30.07.2026
Çarpıklık ?
0.26
Parametrik%6.73
Historik%5.85
Cornish-Fisher%6.42
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-31.6%
ROIC ?
-4.4%
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+37.1 artarak -86.5M TWD oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+51.8
Hasılat çeyreklik %+17.0 büyüdü (1.8B TWD)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+29.6)
Brüt kâr marjı düşük: %11.3
Brüt marj değişimi: %+6.2 puan
Net kâr marjı negatif: %-4.8 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+61.9 büyüdü (258.7M TWD)
FAVÖK marjı: %14.4
Toplam borç: 2.0B TWD
Net nakit pozisyonunda: -2.1B TWD (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.22x
Cari oran güçlü: 3.52x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit ve benzerleri: 4.1B TWD
İşletme nakit akışı pozitif: 85.0M TWD
Serbest nakit akışı negatif: -151.8M TWD — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-1.0 — zarar var
ROA düşük: %-0.6
Toplam varlıklar %+14.3 büyüdü → 14.8B TWD
Özkaynak %+21.2 arttı → 8.7B TWD
İşletme kârı pozitif: 19.7M TWD
İşletme kârı büyüme: %+121.4
Faiz karşılama oranı güçlü: 26.8x (Faiz: 9.6M TWD)
Ödenmiş sermaye: 400.5M TWD
Net işletme sermayesi pozitif: 5.9B TWD
İşletme sermayesi değişimi: %+37.8
CAPEX: 236.8M TWD (Hasılatın %13.2'i)
Son 6 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+23.7 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 62.76 TWD
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %-4.8
Net kâr marjı %-4.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +4.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-7.4
ROE %-7.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %14.4
FAVÖK marjı %14.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %11.3
Hasılat başına brüt kâr %11.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-16.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-16.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı 3.54x Sektör: 3.41x
PD/DD 3.54x — sektör medyanının (3.41x) %4 üzerinde.
EV/EBITDA 51.5x Sektör: 14.9x
EV/EBITDA 51.5x — sektör medyanının (14.9x) %246 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran 3.52x
Cari oran 3.52x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA 3.5x
Net Borç/EBITDA 3.5x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak 0.22x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 12.6x
Faiz karşılama 12.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+29.6
Hasılat yıllık %29.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+51.8
Zarar %51.8 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
40/100
Orta düzey sağlamlık (40/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-31.6%
Eksi %31.6 beklenen değer (52.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 73.43 | EV/EBITDA hedefi: 22.25
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%-4.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 12.6x — güçlü. Borç/EBITDA 3.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 59/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 35/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-4.4
ROIC (%-4.4) sermaye maliyetinin (12.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %12.5
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.4772 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
3.54x vs 3.41x
Sektörden %4 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
51.5x vs 14.9x
Sektörden %246 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-4.4 vs %12.5 WACC
ROIC 16.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-9.2 vs %8.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-9.2
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (77.60), TRAMA-99 çizgisinin %23.7 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 77.60
TRAMA: 62.76
Fark: %+23.7
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
F/K Oranı ?
PD/DD Oranı ?
FAVÖK ?
Net İşletme Sermayesi ?
Cari Oran ?
3707 — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.