2801Chang Hwa Commercial Bank, Ltd.

Finansal Hizmetler

🇹🇼 Tayvan Borsası

29.50

TWD

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

67/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

30/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

78/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi

Graham ?

NT$25.7

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

72%

Lothien беріктік қорытындысы

77/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (77/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte NT$5.2B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+44.1 arttı (NT$3.6B → NT$5.2B). Kısa vadede olumlu momentum.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+20.1 arttı (NT$10.9B → NT$13.0B). Talep güçlü.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %418.2 → %348.1 (-70.1 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %40.0. Her 100NT$ satıştan 40NT$ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından NT$159.2B fazla. Borç riski düşük.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (NT$5.2B) ama FCF negatif (-NT$45.8B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 1.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6608

2000-01-04 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Düşük

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%19.5

VaR 95% ?

%1.85

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%2.69

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%2.40

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%9.4

03.08.2026 → 06.08.2026

Асимметрия ?

0.29

Parametrik%1.85

Historik%1.47

Cornish-Fisher%1.62

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+34.5%

DCF Мәні ?

12.39

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+8.1 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 27.30 TWD

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %40.0

Net kâr marjı %40.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +6.6 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %6.2

ROE %6.2 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %341.3

FAVÖK marjı %341.3 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %348.1

Hasılat başına brüt kâr %348.1. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-119.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-119.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

F/K Oranı 18.6x Сектор: 18.1x

F/K 18.6x — sektör medyanının (18.1x) %3 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 1.56x Сектор: 2.14x

PD/DD 1.56x — sektör medyanı (2.14x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 1.1x Сектор: 7.7x

EV/EBITDA 1.1x — sektör medyanının (7.7x) %86 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Net Borç / EBITDA 0.3x

Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.21x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 3.5x

Faiz karşılama 3.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+18.0

Hasılat yıllık %18.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+26.3

Net kâr yıllık %26.3 artmış — güçlü kâr büyümesi.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

67/100

İyi sağlamlık (67/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+34.5%

Artı %34.5 beklenen değer (39.20) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 28.42 | PD/DD hedefi: 40.98 | EV/EBITDA hedefi: 87.45 | DCF hedefi: 12.39

Damodaran Değerleme

30/100

Düşük Damodaran skoru (30/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

78/100

Düşük borç riski (78/100). Faiz karşılama oranı 3.5x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 69/100 | Kalite: 90/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

12.39

DCF (12.39) güncel fiyatın %57.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 29.15

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6)

Zayıf

Graham İçsel Değer

NT$25.7

Graham içsel değer: NT$25.7. Pahalı

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

18.6x vs 18.1x

Sektör medyanının %3 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.56x vs 2.14x

Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

1.1x vs 7.7x

Sektörden %86 daha düşük EV/EBITDA

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (29.50), TRAMA-99 çizgisinin %8.1 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Баға:: 29.50

TRAMA: 27.30

Айырмашылық: %+8.1

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

2801 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.