2691NANHUA FUTURES

Finansal Hizmetler

🇭🇰 Hong Kong Borsası

5.72

HKD

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

68/100

Күшті

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

51/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

94/100

Piotroski ?

5/9

Бейтарап

Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Ағымдағы коэффициент деректері жоқ (C6); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi

Graham ?

HK$11.1

Ucuz

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

74%

Lothien беріктік қорытындысы

69/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (69/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte HK$215M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-10.4). İstikrarlı seyir.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-21.3 düştü. Şirket daralmada.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %41.2. Her 100HK$ satıştan 41HK$ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından HK$51.0B fazla. Borç riski düşük.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 6.9. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.83. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-10.4) ama yıllık bazda artış (%+26.1). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Деректер күні 2026-10-23 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-23

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

205

2025-12-22 → 2026-10-23

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

204 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%60.0

VaR 95% ?

%6.37

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%8.94

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%8.00

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%53.5

16.01.2026 → 23.10.2026

Асимметрия ?

-1.15

Parametrik%6.37

Historik%4.95

Cornish-Fisher%6.62

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+17.1%

DCF Мәні ?

6.64

Қарыз циклі?

Ерте кеңею

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-10.4 düşerek 215.0M HKD oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+26.1

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (522.2M HKD)

Yıllık hasılat daraldı (%-21.3)

Brüt kâr marjı güçlü: %166.1

Net kâr marjı yüksek: %41.2

FAVÖK marjı güçlü: %185.7

Toplam borç: 1.6B HKD

Net nakit pozisyonunda: -51.0B HKD (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.23x

Nakit ve benzerleri: 52.6B HKD

İşletme nakit akışı pozitif: 111.6M HKD

Serbest nakit akışı pozitif: 97.6M HKD

ROE düşük: %3.1

ROA düşük: %0.2

Toplam varlıklar: 89.6B HKD (%-2.1)

Özkaynak: 6.8B HKD (%+1.4)

Faiz karşılama oranı güçlü: 95.9x (Faiz: 10.1M HKD)

Ödenmiş sermaye: 992.3M HKD

CAPEX: 14.1M HKD (Hasılatın %2.7'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-22.2 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 7.35 HKD

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Таза пайда маржасы %41.2

Таза пайда маржасы %41.2 — өте күшті. Алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда -6.1 ұпай төмендеу.

ROE - Меншік капитал табыстылығы (TTM) %9.0

ROE %9.0 — төмен меншік капитал табыстылығы.

EBITDA маржасы %185.7

EBITDA маржасы %185.7 — операциялық тұрғыдан өте тиімді.

Жалпы пайда маржасы %166.1

Кіріске шаққандағы жалпы пайда %166.1. Күшті баға белгілеу қуаты.

Бос ақша ағыны маржасы (TTM) %620.9

TTM бос ақша ағыны кірістің %620.9'i. Күшті FCF генерациясы — пайда сапасы жоғары.

Бағалау

P/E коэффициенті 6.9x Сектор: 9.4x

F/K 6.9x — сектор медианасына (9.4x) ақылға қонымды деңгейде.

P/B коэффициенті 0.83x Сектор: 0.86x

PD/DD 0.83x — сектор медианасы (0.86x) төмен немесе жақын. Ақылға қонымды баға.

Қарыздылық

Таза борыш / EBITDA 0.4x

Таза борыш/EBITDA 0.4x — өте төмен борыш жүктемесі. Компания борышын тез өтей алады.

Борыш / Меншік капитал 0.23x

Төмен левередж — активтердің көпшілігі меншік капиталмен қаржыландырылған.

Пайыз жабу коэффициенті 80.8x

Пайыз жабу 80.8x — пайыз шығыстарын төлеу үшін өте кең маржа.

Өсу

Кіріс өсімі (ж/ж) %-21.3

Кіріс ж/ж %-21.3 төмендеді — кірістің айтарлықтай түсуі.

Таза пайда өсімі (ж/ж) %+26.1

Таза пайда ж/ж %26.1 артқан — күшті пайда өсімі.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien сенімділігі

68/100

Жақсы сенімділік (68/100). Компания жалпы алғанда теңгерімді қаржылық профиль көрсетеді; кейбір салаларда жақсарту мүмкіндігі бар.

Күшті

Әлеует

+17.1%

Плюс %17.1 күтілетін құн (6.70) ағымдағы бағамен салыстыру. 3/4 бағалау моделі есептелді. Модель сенімділігі %74.

Құрамдас бөліктер: P/E мақсаты: 8.10 | P/B мақсаты: 6.12 | DCF мақсаты: 6.64

Дамодаран бағасы

51/100

Орташа

Далио тәуекел талдауы

94/100

Төмен борыш тәуекелі (94/100). Пайыз жабу коэффициенті 80.8x — күшті. Борыш/EBITDA 0.4x — сау диапазонда.

Левередж: 50/100 | Борыш қызметі: 100/100 | Сапа: 87/100

DCF Дисконтталған ақша ағыны

6.64

DCF (6.64) ағымдағы бағаға жақын (%+16.0) жақын — әділ құн аймағында.

Ағымдағы баға: 5.72

Борыш циклі фазасы

Ерте кеңею

Борыш азаюда, өсу қарқын алуда. Компания баланс тазалау кезеңінде.

Piotroski F-Score

5/9

Орташа Piotroski (5/9). Кейбір баланс критерийлері орындалған, кейбіреулері жетіспейді. Ескерту: Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Ағымдағы коэффициент деректері жоқ (C6)

Бейтарап

Грэм ішкі құны

HK$11.1

Грэм ішкі құны: HK$11.1. Ucuz

Арзан

⚖️ Сектор салыстыруы

P/E коэффициенті

6.9x vs 9.4x

Сектор медианасының %26 төмен — арзан

P/B коэффициенті

0.83x vs 0.86x

Секторға қарай %3 арзанырақ (баланстық құн бойынша)

TRAMA-99 Trend — Күшті төмендеу тренді

Баға (5.72), TRAMA-99 сызығының %22.2 төмен. Айқын төмендеу тренді. TRAMA сызығы күшті техникалық қарсылық ретінде әрекет етеді.

Баға:: 5.72

TRAMA: 7.35

Айырмашылық: %-22.2

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

2691 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.