2280Almarai

Food & Beverages

🇸🇦 Tadawul

43.04

SAR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

55/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

40/100

Dalio Risk ?

63/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Graham ?

SAR34.1

Pahalı

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

69%

Lothien беріктік қорытындысы

44/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (44/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte SAR636M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-13.2). İstikrarlı seyir.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (SAR636M) ama FCF negatif (-SAR57M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

4005

2010-03-04 → 2026-10-15

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%23.4

VaR 95% ?

%2.47

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%3.48

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%2.66

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%20.1

16.10.2025 → 26.02.2026

Асимметрия ?

1.48

Parametrik%2.47

Historik%2.19

Cornish-Fisher%1.55

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-9.3%

ROIC ?

8.7%

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-13.2 düşerek 635.7M SAR oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-1.7)

Hasılat çeyreklik %-4.7 düştü (5.9B SAR)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.0)

Brüt kâr marjı: %31.1

Net kâr marjı: %10.8

FAVÖK yatay seyrede (1.5B SAR)

FAVÖK marjı: %24.7

Toplam borç: 14.4B SAR

Net borç hasılatın üzerinde: 13.9B SAR

Borç/Özkaynak oranı: 0.70x

Cari oran: 1.50x — yeterli likidite

Nakit %-69.4 azaldı → 496.1M SAR

İşletme nakit akışı pozitif: 1.1B SAR

Serbest nakit akışı negatif: -56.7M SAR — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %3.1

ROA düşük: %1.5

Toplam varlıklar: 42.8B SAR (%+0.6)

Özkaynak: 20.6B SAR (%-2.3)

İşletme kârı pozitif: 863.0M SAR

Faiz karşılama oranı: 3.9x (Faiz: 370.2M SAR)

Ödenmiş sermaye: 994.0M SAR

Net işletme sermayesi pozitif: 3.8B SAR

İşletme sermayesi değişimi: %-13.2

CAPEX: 1.2B SAR (Hasılatın %19.6'i)

Son 7 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-3.8

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 44.72 SAR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %10.8

Net kâr marjı %10.8 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -1.1 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %8.8

ROE %8.8 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %24.7

FAVÖK marjı %24.7 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %31.1

Hasılat başına brüt kâr %31.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %1.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 17.6x Сектор: 15.5x

F/K 17.6x — sektör medyanının (15.5x) %13 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 2.08x Сектор: 1.79x

PD/DD 2.08x — sektör medyanının (1.79x) %16 üzerinde.

EV/EBITDA 10.0x Сектор: 8.0x

EV/EBITDA 10.0x — sektör medyanının (8.0x) %25 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.50x

Cari oran 1.50x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 2.5x

Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.70x

Borç/Özkaynak 0.70x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 6.5x

Faiz karşılama 6.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+11.0

Hasılat yıllık %11.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-1.7

Net kâr yıllık %-1.7 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 731.7M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 447.8M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

55/100

İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

-9.3%

Eksi %9.3 beklenen değer (39.01) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: FK hedefi: 38.75 | PD/DD hedefi: 38.08 | EV/EBITDA hedefi: 34.50

Damodaran Değerleme

40/100

Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

63/100

Orta düzey borç riski (63/100). Faiz karşılama oranı 6.5x — güçlü. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 67/100 | Borç Servis: 88/100 | Kalite: 85/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%8.7

ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin (8.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %8.9

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik.

Nötr

Graham İçsel Değer

SAR34.1

Graham içsel değer: SAR34.1. Pahalı

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

17.6x vs 15.5x

Sektör medyanının %13 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

2.08x vs 1.79x

Sektörden %16 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

10.0x vs 8.0x

Sektörden %25 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%8.7 vs %8.9 WACC

ROIC 0.2 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%10.9 vs %24.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %10.9

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (43.04), TRAMA-99 çizgisi (44.72) ile yakın seviyede (%-3.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 43.04

TRAMA: 44.72

Айырмашылық: %-3.8

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

2280 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.