2026Pony AI Inc.

Teknoloji

🇭🇰 Hong Kong Borsası

39.64

HKD

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

44/100

Орташа

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

19/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

82/100

Piotroski ?

2/9

Әлсіз

Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Алдыңғы жыл деректері жоқ → маржа салыстыруы мүмкін емес (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Компания шығынды (EPS = -2.6748 TL) — Graham формуласы оң пайда талап етеді

Белсенді метрика?

1/4

Сенім?

48%

Lothien беріктік қорытындысы

37/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (37/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -HK$469M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-18.7). İstikrarlı seyir.

3 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 3 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+68.8 arttı. Şirket büyüyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından HK$2.4B fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 15.94x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Negatif ROE

ROE: %-9.3. Şirket özsermayesini eritiyor.

Деректер күні 2026-10-23 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-23

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

237

2025-11-06 → 2026-10-23

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

236 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%70.0

VaR 95% ?

%7.64

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%10.65

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%9.49

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%72.6

09.01.2026 → 22.10.2026

Асимметрия ?

-0.02

Parametrik%7.64

Historik%7.54

Cornish-Fisher%7.65

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+26.7%

ROIC ?

-17.6%

Қарыз циклі?

Ерте кеңею

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-18.7 düşerek -469.4M HKD oldu

Yıllık net kâr %-12.7 geriledi

Hasılat çeyreklik %+5.8 büyüdü (284.1M HKD)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+68.8)

Brüt kâr marjı düşük: %17.5

Brüt marj değişimi: %+1.3 puan

Net kâr marjı negatif: %-165.2 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-12.7 düştü (-515.7M HKD)

FAVÖK marjı düşük: %-181.5

Toplam borç %+16.3 arttı → 149.2M HKD

Net nakit pozisyonunda: -2.4B HKD (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.01x

Cari oran güçlü: 15.94x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit ve benzerleri: 2.6B HKD

İşletme nakit akışı negatif: -345.3M HKD

Serbest nakit akışı negatif: -345.3M HKD — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-3.8 — zarar var

ROA düşük: %-3.4

Toplam varlıklar: 13.6B HKD (%-0.9)

Özkaynak: 12.4B HKD (%-2.4)

İşletme kârı negatif: -515.7M HKD — faaliyet zararı

Ödenmiş sermaye: 434.4M HKD

Net işletme sermayesi pozitif: 9.1B HKD

İşletme sermayesi değişimi: %+5.9

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-35.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 61.55 HKD

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %71'i

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Таза пайда маржасы %-165.2

Таза пайда маржасы %-165.2 — шығын кезеңі. Алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда -18.0 ұпай төмендеу.

ROE - Меншік капитал табыстылығы (TTM) %-9.3

ROE %-9.3 — теріс меншік капитал табыстылығы.

EBITDA маржасы %-181.5

EBITDA маржасы %-181.5 — операциялық шығын.

Жалпы пайда маржасы %17.5

Кіріске шаққандағы жалпы пайда %17.5. Секторға қатысты бағалаңыз.

Бос ақша ағыны маржасы (TTM) %-197.9

TTM бос ақша ағыны кірістің %-197.9'i. Теріс FCF — компания қолма-қол ақша тұтынады.

Бағалау

P/B коэффициенті 1.39x Сектор: 2.25x

PD/DD 1.39x — сектор медианасының (2.25x) әлдеқайда төмен. Баланстық құнға қарай арзан.

Қарыздылық

Ағымдағы коэффициент 15.94x

Ағымдағы коэффициент 15.94x — айналым активтері қысқа мерзімді міндеттемелерден 2 есе көп. Өте сау өтімділік.

Борыш / Меншік капитал 0.01x

Төмен левередж — активтердің көпшілігі меншік капиталмен қаржыландырылған.

Пайыз жабу коэффициенті -234.5x

Пайыз жабу -234.5x — сыни деңгей. Пайыз төлемдерінде қиындық тәуекелі бар.

Өсу

Кіріс өсімі (ж/ж) %+68.8

Кіріс ж/ж %68.8 өсті (2026/6) — күшті өсу. Сектор кеңеюі және/немесе нарық үлесінің артуы.

Таза пайда өсімі (ж/ж) %-12.7

Шығын %12.7 артты — шығындар тереңдеуде.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien сенімділігі

44/100

Орташа сенімділік (44/100). Баға және тәуекел критерийлері аралас сигнал береді. Егжей-тегжейлі талдау ұсынылады.

Орташа

Әлеует

+26.7%

Плюс %26.7 күтілетін құн (50.22) ағымдағы бағамен салыстыру. 1/4 бағалау моделі есептелді. Модель сенімділігі %48.

Құрамдас бөліктер: P/B мақсаты: 61.68

Дамодаран бағасы

19/100

Өте әлсіз

Далио тәуекел талдауы

82/100

Төмен борыш тәуекелі (82/100). Пайыз жабу коэффициенті -234.5x — әлсіз, сынғыш.

Левередж: 99/100 | Борыш қызметі: 100/100 | Сапа: 26/100

ROIC - Капитал табыстылығы

%-17.6

ROIC (%-17.6) капитал құнының (11.8%) төмен → құнды жояды.

WACC: %11.8

Борыш циклі фазасы

Ерте кеңею

Борыш азаюда, өсу қарқын алуда. Компания баланс тазалау кезеңінде.

Piotroski F-Score

2/9

Әлсіз Piotroski (2/9). Көптеген баланс сапа критерийлері орындалмаған. Ескерту: Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Алдыңғы жыл деректері жоқ → маржа салыстыруы мүмкін емес (C8)

Әлсіз

Грэм ішкі құны

—

Компания шығынды (EPS = -2.6748 TL) — Graham формуласы оң пайда талап етеді

⚖️ Сектор салыстыруы

P/B коэффициенті

1.39x vs 2.25x

Секторға қарай %38 арзанырақ (баланстық құн бойынша)

ROIC vs WACC

%-17.6 vs %11.8 WACC

ROIC 29.5 б.п. капитал құнынан төмен

TRAMA-99 Trend — Күшті төмендеу тренді

Баға (39.64), TRAMA-99 сызығының %35.6 төмен. Айқын төмендеу тренді. TRAMA сызығы күшті техникалық қарсылық ретінде әрекет етеді.

Баға:: 39.64

TRAMA: 61.55

Айырмашылық: %-35.6

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

2026 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.