0728China Telecom Corporation Limited

Telecom

🇭🇰 Hong Kong Borsası

4.66

HKD

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

69/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

62/100

Dalio Risk ?

74/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Toplam varlık verisi eksik → ROA hesaplanamadı (C2); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Cari oran verisi eksik (C6); dönen varlık verisi eksik → devir hızı hesaplanamadı (C9)

Graham ?

Veri Yetersiz

Özkaynaklar negatif veya sıfır — Graham formülü pozitif defter değeri gerektirir

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

61/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (61/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte HK$10.1B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+14.7). İstikrarlı seyir.

Makul F/K

Trailing F/K: 11.7. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.78. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 2.5. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

5897

2002-11-15 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%22.8

VaR 95% ?

%2.40

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%3.38

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%2.91

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%29.3

04.12.2025 → 30.06.2026

Асимметрия ?

0.50

Parametrik%2.40

Historik%2.05

Cornish-Fisher%2.12

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+53.0%

ROIC ?

6.1%

DCF Мәні ?

29.96

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Toplam borç: 55.2B HKD

Net borç: 7.5B HKD

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.10x

Cari oran < 1: 0.66x — likidite riski

Nakit ve benzerleri: 47.7B HKD

Ödenmiş sermaye: 91.5B HKD

Net işletme sermayesi negatif: -131.8B HKD — kısa vadeli baskı

Son 7 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-3.7

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 4.84 HKD

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %25

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %5.1

ROE %5.1 — düşük özkaynak getirisi.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %9.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 11.7x Сектор: 10.8x

F/K 11.7x — sektör medyanının (10.8x) %9 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 0.78x Сектор: 0.97x

PD/DD 0.78x — sektör medyanı (0.97x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 2.5x Сектор: 5.2x

EV/EBITDA 2.5x — sektör medyanının (5.2x) %51 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 0.66x

Cari oran 0.66x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 0.3x

Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.10x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 73.6x

Faiz karşılama 73.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+0.0

Hasılat yıllık %0.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-20.0

Net kâr yıllık %-20.0 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 10.8B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 9.2B).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

69/100

İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+53.0%

Artı %53.0 beklenen değer (7.22) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 4.33 | PD/DD hedefi: 5.96 | EV/EBITDA hedefi: 9.72 | DCF hedefi: 14.16

Damodaran Değerleme

62/100

Orta Damodaran skoru (62/100). ROIC (%6.1) – WACC (%7.0) farkı -0.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

74/100

Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 73.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 77/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%6.1

ROIC (%6.1) sermaye maliyetinin (7.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %7.0

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

29.96

DCF modeli 29.96 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %534.8 ucuz.

Mevcut fiyat: 4.72

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Toplam varlık verisi eksik → ROA hesaplanamadı (C2)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Özkaynaklar negatif veya sıfır — Graham formülü pozitif defter değeri gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

11.7x vs 10.8x

Sektör medyanının %9 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

0.78x vs 0.97x

Sektörden %20 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

2.5x vs 5.2x

Sektörden %51 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%6.1 vs %7.0 WACC

ROIC 0.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%5.8 vs %28.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %5.8

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (4.66), TRAMA-99 çizgisi (4.84) ile yakın seviyede (%-3.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 4.66

TRAMA: 4.84

Айырмашылық: %-3.7

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

0728 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.