0700Tencent Holdings Limited

Technology

🇭🇰 Hong Kong Borsası

417.80

HKD

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

70/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

63/100

Dalio Risk ?

80/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); brüt kâr, hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); hasılat verisi eksik → devir hızı hesaplanamadı (C9)

Graham ?

HK$339.6

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

59/100

Lothien Sağlamlık: Orta (59/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte HK$65.6B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-17.7). İstikrarlı seyir.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %27.4. Her 100HK$ satıştan 27HK$ kâr kalıyor.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (HK$118.5B) kârın %180'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Makul F/K

Trailing F/K: 12.1. Makul değerleme aralığında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 70/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

5506

2004-06-16 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%33.1

VaR 95% ?

%3.60

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%5.02

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%4.19

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%39.1

09.10.2025 → 08.10.2026

Асимметрия ?

0.67

Parametrik%3.60

Historik%2.96

Cornish-Fisher%3.06

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+37.9%

ROIC ?

15.3%

DCF Мәні ?

1,138.09

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-17.7 düşerek 65.6B HKD oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%+0.7)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.0)

Brüt kâr marjı güçlü: %57.8

Net kâr marjı yüksek: %27.4

FAVÖK marjı güçlü: %35.6

Toplam borç: 552.9B HKD

Net borç hasılatın üzerinde: 310.4B HKD

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.42x

Cari oran: 1.29x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 242.5B HKD

İşletme nakit akışı pozitif: 305.8B HKD

Serbest nakit akışı pozitif: 118.5B HKD

ROE düşük: %4.9

ROA: %2.6

İşletme kârı pozitif: 80.0B HKD

Faiz karşılama oranı güçlü: 22.7x (Faiz: 3.8B HKD)

Ödenmiş sermaye: 9.0B HKD

Net işletme sermayesi pozitif: 173.4B HKD

Son 7 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-7.4 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 450.96 HKD

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %27.4

Net kâr marjı %27.4 — çok güçlü.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %23.7

ROE %23.7 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %35.6

FAVÖK marjı %35.6 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %57.8

Hasılat başına brüt kâr %57.8. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %51.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %51.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

F/K Oranı 12.1x Сектор: 13.3x

F/K 12.1x — sektör medyanına (13.3x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 2.83x Сектор: 1.54x

PD/DD 2.83x — sektör medyanının %84 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 12.1x Сектор: 9.7x

EV/EBITDA 12.1x — sektör medyanının (9.7x) %24 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.29x

Cari oran 1.29x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 1.6x

Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.42x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 21.3x

Faiz karşılama 21.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+11.0

Hasılat yıllık %11.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+0.7

Net kâr yıllık %0.7 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

70/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (70/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+37.9%

Artı %37.9 beklenen değer (575.92) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 442.58 | PD/DD hedefi: 239.99 | EV/EBITDA hedefi: 336.52 | DCF hedefi: 1138.09

Damodaran Değerleme

63/100

Orta Damodaran skoru (63/100). ROIC (%15.3) – WACC (%9.4) farkı +5.9 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

80/100

Düşük borç riski (80/100). Faiz karşılama oranı 21.3x — güçlü. Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 73/100 | Borç Servis: 82/100 | Kalite: 100/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%15.3

ROIC (%15.3) sermaye maliyetini 5.9 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.

WACC: %9.4

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

1,138.09

DCF modeli 1138.09 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %172.4 ucuz.

Mevcut fiyat: 417.80

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)

Zayıf

Graham İçsel Değer

HK$339.6

Graham içsel değer: HK$339.6. Pahalı

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

12.1x vs 13.3x

Sektör medyanının %9 altında — ucuz

PD/DD Oranı

2.83x vs 1.54x

Sektörden %84 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

12.1x vs 9.7x

Sektörden %24 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%15.3 vs %9.4 WACC

ROIC 5.9 baz puan sermaye maliyetini aşıyor

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (417.80), TRAMA-99 çizgisinin %7.4 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 417.80

TRAMA: 450.96

Айырмашылық: %-7.4

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

0700 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.