TR EN AR RU KK

0323Maanshan Iron & Steel Company Limited

Madencilik
🇭🇰 Hong Kong Borsası
1.45
HKD
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
62/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
59/100
Dalio Risk ?
42/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0446 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
18/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (18/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 3 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -HK$132M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-365.0 geriledi (HK$50M → -HK$132M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-262.0 düştü. Uzun vadede endişe verici.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %3.1 → %6.4 (+3.3 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Likidite Riski
Cari oran 0.60x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-57.6 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.39. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 21.6. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-1.5. Şirket özsermayesini eritiyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+70.8 artabilir (-HK$132M → -HK$38M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%40.8
VaR 95% ?
%4.45
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.20
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.06
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%53.0
13.03.2026 → 13.10.2026
Асимметрия ?
-0.04
Parametrik%4.45
Historik%4.30
Cornish-Fisher%4.42
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+67.6%
ROIC ?
3.5%
DCF Мәні ?
14.53
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-365.0 düşerek -131.7M HKD oldu
Yıllık net kâr %-262.0 geriledi
Hasılat çeyreklik %+10.1 büyüdü (22.9B HKD)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+4.6)
Brüt kâr marjı düşük: %6.4
Brüt marj değişimi: %+3.3 puan
Net kâr marjı negatif: %-0.6 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-57.6 düştü (103.9M HKD)
FAVÖK marjı düşük: %0.5
Toplam borç: 16.9B HKD
Net borç: 1.7B HKD
Borç/Özkaynak oranı: 0.60x
Cari oran < 1: 0.60x — likidite riski
Nakit ve benzerleri: 15.2B HKD
İşletme nakit akışı pozitif: 6.9B HKD
Serbest nakit akışı pozitif: 2.0B HKD
ROE negatif: %-0.5 — zarar var
ROA düşük: %-0.1
Toplam varlıklar: 94.7B HKD (%-0.9)
Özkaynak: 28.1B HKD (%-0.4)
İşletme kârı pozitif: 688.3M HKD
İşletme kârı büyüme: %+1369.6
Faiz karşılama oranı düşük: 1.0x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 7.7B HKD
Net işletme sermayesi negatif: -20.0B HKD — kısa vadeli baskı
CAPEX: 673.1M HKD (Hasılatın %2.9'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-12.8 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.66 HKD
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %-0.6
Net kâr marjı %-0.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-1.5
ROE %-1.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %0.5
FAVÖK marjı %0.5 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı %6.4
Hasılat başına brüt kâr %6.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %2.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı 0.39x Сектор: 1.90x
PD/DD 0.39x — sektör medyanının (1.90x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 21.6x Сектор: 8.0x
EV/EBITDA 21.6x — sektör medyanının (8.0x) %170 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran 0.60x
Cari oran 0.60x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA 28.8x
Net Borç/EBITDA 28.8x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak 0.60x
Borç/Özkaynak 0.60x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %+4.6
Hasılat yıllık %4.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-262.0
Net kâr yıllık %-262.0 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
62/100
İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+67.6%
Artı %67.6 beklenen değer (2.38) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.26 | EV/EBITDA hedefi: 0.53 | DCF hedefi: 4.26
Damodaran Değerleme
59/100
Orta Damodaran skoru (59/100). ROIC (%3.5) – WACC (%5.6) farkı -2.1 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 28.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 40/100 | Borç Servis: 32/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (5.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %5.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
14.53
DCF modeli 14.53 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %922.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 1.42
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0446 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.39x vs 1.90x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
21.6x vs 8.0x
Sektörden %170 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.5 vs %5.6 WACC
ROIC 2.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.4 vs %0.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.4
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (1.45), TRAMA-99 çizgisinin %12.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 1.45
TRAMA: 1.66
Айырмашылық: %-12.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
P/E коэффициенті ?
P/B коэффициенті ?
EBITDA ?
Таза айналым капиталы ?
Ағымдағы коэффициент ?
0323 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.