TR EN AR RU KK

002304

Consumer & Spirits
🇨🇳 Çin Borsası
37.95
CNY
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
67/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
40/100
Dalio Risk ?
92/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Graham ?
¥41.2
Makul
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
20/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (20/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 10 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ¥155M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-70.0 geriledi (¥517M → ¥155M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-78.0 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 3 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-50.1 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-36.9 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %70.5 → %66.2 (-4.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ¥10.9B fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 4.88x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+32.8 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (¥155M) ama FCF negatif (-¥1.7B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-92.6 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 42.1. Pahalı değerleme.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+127.6 artabilir (¥155M → ¥353M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%27.0
VaR 95% ?
%3.02
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%4.17
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%3.85
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%48.4
10.11.2025 → 29.09.2026
Асимметрия ?
0.06
Parametrik%3.02
Historik%2.40
Cornish-Fisher%2.66
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-1.4%
ROIC ?
8.2%
DCF Мәні ?
24.41
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-70.0 düşerek 155.2M CNY oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+108.8
Hasılat çeyreklik %-50.1 düştü (2.4B CNY)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+110.1)
Brüt kâr marjı güçlü: %66.2
Brüt marj değişimi: %-4.3 puan
Net kâr marjı: %6.6
FAVÖK çeyreklik %-92.6 düştü (246.2M CNY)
FAVÖK marjı düşük: %10.5
Toplam borç %+32.8 arttı → 215.5M CNY
Net nakit pozisyonunda: -10.9B CNY (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.00x
Cari oran güçlü: 4.88x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-48.8 azaldı → 11.2B CNY
Serbest nakit akışı negatif: -1.7B CNY — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %0.3
ROA düşük: %0.3
Toplam varlıklar %-5.9 küçüldü → 56.0B CNY
Özkaynak: 47.2B CNY (%-3.0)
İşletme kârı pozitif: 11.3M CNY
Faiz karşılama oranı güçlü: 168.6x (Faiz: 1.5M CNY)
Ödenmiş sermaye: 1.5B CNY
Net işletme sermayesi pozitif: 32.1B CNY
CAPEX: 79.5M CNY (Hasılatın %3.4'i)
Son 4 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-1.8
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 38.66 CNY
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %72'i
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %6.6
Net kâr marjı %6.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -4.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %7.6
ROE %7.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %10.5
FAVÖK marjı %10.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %66.2
Hasılat başına brüt kâr %66.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %3.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı 15.4x Сектор: 15.1x
F/K 15.4x — sektör medyanının (15.1x) %2 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 1.19x Сектор: 2.39x
PD/DD 1.19x — sektör medyanının (2.39x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 42.1x Сектор: 10.4x
EV/EBITDA 42.1x — sektör medyanının (10.4x) %304 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran 4.88x
Cari oran 4.88x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA 0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 113.0x
Faiz karşılama 113.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %-36.9
Hasılat yıllık %-36.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-78.0
Net kâr yıllık %-78.0 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi Q4
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (ort. kâr 517.4M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 430.9M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
67/100
İyi sağlamlık (67/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
-1.4%
Eksi %1.4 beklenen değer (36.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 34.84 | PD/DD hedefi: 75.45 | EV/EBITDA hedefi: 9.31 | DCF hedefi: 24.41
Damodaran Değerleme
40/100
Düşük Damodaran skoru (40/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
92/100
Düşük borç riski (92/100). Faiz karşılama oranı 113.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 61/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.2
ROIC (%8.2) sermaye maliyetini hafifçe (0.2 puan) aşıyor.
WACC: %8.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
24.41
DCF (24.41) güncel fiyatın %34.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 37.24
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Nötr
Graham İçsel Değer
¥41.2
Graham içsel değer: ¥41.2. Makul
Makul
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
15.4x vs 15.1x
Sektör medyanının %2 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.19x vs 2.39x
Sektörden %50 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
42.1x vs 10.4x
Sektörden %304 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%8.2 vs %8.0 WACC
ROIC 0.2 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%18.2 vs %5.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %18.2
↔
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (37.95), TRAMA-99 çizgisi (38.66) ile yakın seviyede (%-1.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 37.95
TRAMA: 38.66
Айырмашылық: %-1.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
P/E коэффициенті ?
P/B коэффициенті ?
EBITDA ?
Таза айналым капиталы ?
Ағымдағы коэффициент ?
002304 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.