/
تسجيل الدخول
نتائج التحليل
درجة متانة لوذيان?
40/100
Zayıf
قيست أوزان درجة العوامل وأوزان الآفاق الزمنية من البيانات السابقة للشركات المتداولة اليوم فقط؛ ولا تدخل في هذا القياس الشركات التي خرجت من البورصة في الماضي.
Neden bu skor?
Damodaran ?
42/100
Dalio Risk ?
54/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺20.0
Pahalı
مقياس نشط?
4/4
ثقة?
72%
ملخص متانة لوذيان
52/100
Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 7 | Negatif: 6 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺461M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+136.3 arttı (₺195M → ₺461M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+348.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %44.3 → %22.7 (-21.6 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 1.16x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺461M) ama FCF negatif (-₺188M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-32.2 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 8.71. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 15.1. Pahalı değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %44.3. Sermaye verimli kullanılıyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+120.8 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-13.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+21.0 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+63.0 artabilir (₺461M → ₺751M).
تاريخ البيانات 2026-10-16 ليست نصيحة استثمارية؛ الأرقام مخرجات نماذج قائمة على قواعد. كيف تُحسب الدرجات
بطاقة تعريف الدرجة
المنهجية
كيف تُحسب الدرجات
· بطاقة الدرجات
تاريخ البيانات
2026-10-16
وتيرة التحديث
تشغيل تحليلي مجدول في أيام العمل الساعة 19:30 بتوقيت إسطنبول؛ لا يُحدَّث كل رمز في كل تشغيل
ملخص المنهجيةدرجة متانة لوذيان (0-100) مزيج مرجّح من درجات فرعية تُحسب وفق قواعد ثابتة من القوائم المالية المنشورة وبيانات الأسعار (تقييم داموداران، ومخاطر داليو، ومؤشر بيوتروسكي F، وجودة الأرباح، والزخم وغيرها). وتُطبَّق القواعد تلقائيًا على كل سهم مشمول، بأوزان تختلف حسب القطاع.
الافتراضاتتستند الحسابات إلى أحدث القوائم المالية التي نشرتها الشركة وإلى بيانات أسعار قد تكون متأخرة. وحين لا تُنشر أربعة أرباع، قد تُقدَّر الأرقام السنوية بالتناسب من الأرباع المتاحة. ومعايير النموذج مثل معدل الفائدة الخالي من المخاطر وعلاوة المخاطر والنمو طويل الأجل افتراضات ثابتة لكل بورصة، ولا تتضمن توقعًا خاصًا بالشركة.
تضارب المصالحلم يُنشر أي بيان بشأن ما إذا كانت شركة MIDAK المشغّلة للوذيان أو فريقها يملكون مراكز في هذه الأسهم. وتُنتَج الأرقام تلقائيًا بالقواعد نفسها ودون اعتبار لأي مركز من هذا النوع.
تحذيرهذه المعلومات لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية وليست نصيحة استثمارية. والأرقام ناتج نماذج قائمة على قواعد، وقد لا تناسب وضعك المالي أو تفضيلاتك في المخاطرة والعائد. واتخاذ قرار استثماري بالاعتماد على هذه المعلومات وحدها قد لا يؤدي إلى نتائج تلبي توقعاتك.
ناتج نموذج؛ ليس نصيحة استثمارية؛ وقد تختلف النماذج فيما بينها. الإبلاغ عن خطأ
تحليل المخاطر (VaR)
Çok Yüksek
252 أيام
التقلب السنوي ?
%63.1
VaR 95% ?
%6.25
أقصى خسارة يومية
VaR 99% ?
%8.96
أقصى خسارة يومية
CVaR 95% ?
%8.30
الخسارة المتوقعة (الذيل)
أقصى تراجع ?
%52.8
02.06.2026 → 16.10.2026
الانحراف ?
0.29
Parametrik%6.25
Historik%6.26
Cornish-Fisher%5.85
توزيع العوائد
التقييم
إمكانية?
-38.3%
ROIC ?
35.7%
قيمة DCF ?
2.44
دورة الديون?
Geç Genişleme
تحليل الميزانية العمومية?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+136.3 artarak 461.0M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+348.9
Hasılat çeyreklik %-7.3 düştü (3.9B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+20.2)
Brüt kâr marjı: %22.7
Brüt marj değişimi: %-21.6 puan
Net kâr marjı: %11.9
FAVÖK çeyreklik %-32.2 düştü (589.3M TL)
FAVÖK marjı: %15.3
Toplam borç %+16.0 arttı → 9.5B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 6.4B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.73x
Cari oran < 1: 1.00x — likidite riski
Nakit %+142.8 arttı → 3.2B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 1.7B TL
Serbest nakit akışı negatif: -187.8M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE: %8.4
ROA düşük: %1.6
Toplam varlıklar %+15.2 büyüdü → 29.6B TL
Özkaynak %+21.0 arttı → 5.5B TL
İşletme kârı pozitif: 508.4M TL
Ödenmiş sermaye: 830.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -39.3M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-106.4
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %49.3 (1.9B TL)
Son 4 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-30.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 35.76 TL
البيانات المعدلة حسب التضخم?
Reel net kâr %120.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %13.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %44.3 → %22.7 (daraldı)
Reel özkaynak son 28 çeyrekte %11432 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %33.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| ربع سنوي | مؤشر أسعار المستهلك سنوياً | Deflator | صافي الربح الاسمي | صافي الربح الحقيقي | نمو حقيقي | الإيرادات الاسمية | الإيرادات الحقيقية | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺461M | ₺461M | %+120.8 | ₺3.9B | ₺3.9B | %33.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺195M | ₺209M | %-76.6 | ₺4.2B | ₺4.5B | %17.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺758M | ₺892M | %-10.7 | ₺6.5B | ₺7.6B | %73.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺813M | ₺999M | %+308.4 | ₺5.7B | ₺7.0B | %97.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-185M | ₺-245M | %-364.6 | ₺3.2B | ₺4.2B | %-32.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺66M | ₺92M | %-75.9 | ₺2.2B | ₺3.1B | %9.1 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺249M | ₺383M | %-43.7 | ₺2.1B | ₺3.3B | %29.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺416M | ₺681M | %+582.9 | ₺2.9B | ₺4.7B | %72.7 |
التحليل الأساسي والفني
الربحية
Net Kâr Marjı
%11.9
Net kâr marjı %11.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +7.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%44.3
ROE %44.3 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%15.3
FAVÖK marjı %15.3 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%22.7
Hasılat başına brüt kâr %22.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
التقييم
F/K Oranı
21.5x
القطاع: 15.8x
F/K 21.5x — sektör medyanının (15.8x) %37 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
8.71x
القطاع: 1.98x
PD/DD 8.71x — sektör medyanının %340 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
15.1x
القطاع: 9.2x
EV/EBITDA 15.1x — sektör medyanının (9.2x) %64 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
المديونية
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.6x
Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.73x
Borç/Özkaynak 1.73x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
4.9x
Faiz karşılama 4.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
النمو
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.2
Hasılat yıllık %20.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+348.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 614.4M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 110.5M).
شرح النتائج
Lothien Sağlamlık
40/100
Zayıf sağlamlık (40/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-38.3%
Eksi %38.3 beklenen değer (15.25) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 17.56 | PD/DD hedefi: 6.38 | EV/EBITDA hedefi: 15.03 | DCF hedefi: 6.17
Damodaran Değerleme
42/100
Düşük Damodaran skoru (42/100). ROIC (%35.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 4.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 30/100 | Borç Servis: 68/100 | Kalite: 84/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%35.7
ROIC (%35.7) sermaye maliyetinin (38.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.44
DCF (2.44) güncel fiyatın %90.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 24.70
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺20.0
Güncel fiyat Graham değerinin %19.0 üzerinde (₺20.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ مقارنة القطاع
F/K Oranı
21.5x
vs 15.8x
Sektör medyanının %37 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
8.71x
vs 1.98x
Sektörden %340 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
15.1x
vs 9.2x
Sektörden %64 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%35.7
vs %38.3 WACC
ROIC 2.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%11.0
vs %17.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %11.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (24.70), TRAMA-99 çizgisinin %30.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
السعر:: 24.70
TRAMA: 35.76
الفرق: %-30.9
الرسوم البيانية
المؤشرات
انحراف بولينجر
?
عتبات RSI
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
YEOTK — التوافق مع التمويل التشاركي
جارٍ التحميل…
درجات صحة لوذيان والتحليلات في هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط. لا تشكل نصيحة استثمارية.