VAKKOVAKKO TEKSTİL VE HAZIR GİYİM SANAYİ İŞLETMELERİ

Giyim Perakendeciliği

🇹🇷 BİST

50.00

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

62/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

49/100

Dalio Risk ?

67/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

69%

Сводка надежности Lothien

12/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (12/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺127M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-39.1 geriledi (-₺91M → -₺127M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-195.2 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-3.1 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %51.9 → %46.6 (-5.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.34x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.78. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-1.4. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-230.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+49.1 artabilir (-₺127M → -₺65M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%43.3

VaR 95% ?

%4.54

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%6.40

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%6.67

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%50.0

13.04.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

-0.22

Parametrik%4.54

Historik%4.58

Cornish-Fisher%4.54

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+49.8%

ROIC ?

3.9%

Значение DCF ?

105.97

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-39.1 düşerek -126.9M TL oldu

Yıllık net kâr %-195.2 geriledi

Hasılat çeyreklik %+18.3 büyüdü (5.6B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-3.1)

Brüt kâr marjı güçlü: %46.6

Brüt marj değişimi: %-5.3 puan

Net kâr marjı negatif: %-2.3 — zarar ediyor

FAVÖK yatay seyrede (772.0M TL)

FAVÖK marjı: %13.8

Toplam borç %-11.6 azaldı → 2.5B TL

Net borç: 1.7B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.24x

Cari oran güçlü: 2.34x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %-12.5 azaldı → 764.1M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.5B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 1.2B TL

ROE negatif: %-1.2 — zarar var

ROA düşük: %-0.8

Toplam varlıklar: 16.4B TL (%-3.8)

Özkaynak: 10.2B TL (%-3.9)

İşletme kârı pozitif: 72.3M TL

İşletme kârı büyüme: %+264.5

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.1x (Faiz: 188.7M TL)

Ödenmiş sermaye: 160.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 5.1B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-14.3

CAPEX: 333.1M TL (Hasılatın %6.0'i)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-29.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 70.95 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %230.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %10.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %51.9 → %46.6 (daraldı)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %319 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-5.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-127M	₺-127M	%-230.0	₺5.6B	₺5.6B	%-5.0
2026/3	%31	×1.07	₺-91M	₺-98M	%-213.6	₺4.7B	₺5.1B	%-3.4
2025/12	%31	×1.18	₺73M	₺86M	%+31484.2	₺6.8B	₺8.1B	%3.0
2025/9	%33	×1.23	₺221,433	₺272,116	%-99.5	₺4.3B	₺5.3B	%0.0
2025/6	%35	×1.32	₺-43M	₺-57M	%-288.3	₺5.8B	₺7.6B	%-2.0
2025/3	%38	×1.40	₺22M	₺30M	%-92.6	₺4.6B	₺6.4B	%1.0
2024/12	%44	×1.54	₺265M	₺409M	%+2567.3	₺5.2B	₺7.9B	%10.2
2024/9	%49	×1.64	₺9M	₺15M	%-98.8	₺4.7B	₺7.7B	%0.5

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-2.3

Net kâr marjı %-2.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-1.4

ROE %-1.4 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %13.8

FAVÖK marjı %13.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %46.6

Hasılat başına brüt kâr %46.6. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %14.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Оценка

PD/DD Oranı 0.78x Сектор: 1.18x

PD/DD 0.78x — sektör medyanının (1.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 3.0x Сектор: 4.8x

EV/EBITDA 3.0x — sektör medyanının (4.8x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Задолженность

Cari Oran 2.34x

Cari oran 2.34x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.7x

Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.24x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 5.1x

Faiz karşılama 5.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-3.1

Hasılat yıllık %-3.1 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-195.2

Zarar %195.2 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 186.7M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -44.5M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

62/100

İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+49.8%

Artı %49.8 beklenen değer (74.91) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 75.12 | EV/EBITDA hedefi: 81.18 | DCF hedefi: 105.97

Damodaran Değerleme

49/100

Düşük Damodaran skoru (49/100). ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Orta

Dalio Risk Analizi

67/100

Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 5.1x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 37/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%3.9

ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin (36.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %36.6

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

105.97

DCF modeli 105.97 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %111.9 ucuz.

Mevcut fiyat: 50.00

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

0.78x vs 1.18x

Sektörden %34 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.0x vs 4.8x

Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%3.9 vs %36.6 WACC

ROIC 32.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-0.7 vs %15.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-0.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (50.00), TRAMA-99 çizgisinin %29.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 50.00

TRAMA: 70.95

Разница: %-29.5

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

VAKKO — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.