TR EN AR RU KK

TRENJIpek Dogal Enerji Kaynaklari Arastirma ve Üretim A.S.

Halka Arz (Yeni Eklendi)
🇹🇷 BİST
88.65
TRY
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
82/100
Çok Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
64/100
Dalio Risk ?
88/100
Piotroski ?
-
Bilanço dosyası bulunamadı
Graham ?
-
Bilanço dosyası bulunamadı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
90/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (90/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 12 | Negatif: 4 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺973M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+282.8 arttı (₺254M → ₺973M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+706.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-38.4 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %54.8 → %61.9 (+7.1 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %17.6. Her 100₺ satıştan 18₺ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺7.5B fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 4.35x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺973M) ama FCF negatif (-₺3.9B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-30.4 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 9.8. Makul değerleme aralığında.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 1.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 82/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+257.7 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-42.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+18.0 artabilir (₺973M → ₺1.1B).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek
230 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%50.5
VaR 95% ?
%5.12
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.28
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.42
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%33.9
26.01.2026 → 21.05.2026
Асимметрия ?
0.01
Parametrik%5.12
Historik%4.63
Cornish-Fisher%5.10
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+77.8%
ROIC ?
70.2%
DCF Мәні ?
134.22
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+282.8 artarak 973.2M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+706.8
Hasılat çeyreklik %-38.4 düştü (5.5B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+22.6)
Brüt kâr marjı güçlü: %61.9
Brüt marj değişimi: %+7.1 puan
Net kâr marjı yüksek: %17.6
FAVÖK çeyreklik %-30.4 düştü (3.4B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %61.9
Toplam borç: 117.0M TL
Net nakit pozisyonunda: -7.5B TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.01x
Cari oran güçlü: 4.35x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-29.7 azaldı → 7.6B TL
İşletme nakit akışı negatif: -3.5B TL
Serbest nakit akışı negatif: -3.9B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %6.1
ROA düşük: %1.5
Toplam varlıklar %+5.1 büyüdü → 65.2B TL
Özkaynak %+14.0 arttı → 15.9B TL
İşletme kârı pozitif: 1.3B TL
Ödenmiş sermaye: 259.8M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 19.0B TL
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %78.8 (4.4B TL)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-5.6 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 93.94 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %257.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %42.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %54.8 → %61.9 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %45 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %24.6 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
Тоқсан ТБИ жылдық Deflator Номиналды таза пайда Нақты таза пайда Нақты өсу Номиналды кіріс Нақты кіріс Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺973M ₺973M %+257.7 ₺5.5B ₺5.5B %24.6
2026/3 %31 ×1.07 ₺254M ₺272M %+10.7 ₺9.0B ₺9.6B %7.3
2025/12 %31 ×1.18 ₺-209M ₺-246M %-114.9 ₺6.9B ₺8.1B %-5.7
2025/9 %33 ×1.23 ₺1.3B ₺1.7B %+679.0 ₺3.7B ₺4.6B %44.0
2025/6 %35 ×1.32 ₺-160M ₺-212M %-205.8 ₺4.5B ₺6.0B %-6.3
2025/3 %38 ×1.40 ₺-143M ₺-200M %-117.2 ₺5.8B ₺8.1B %-5.9
2024/12 %44 ×1.54 ₺-757M ₺-1.2B %-339.8 ₺1.6B ₺2.4B %-27.1
2024/9 %49 ×1.64 ₺-297M ₺-487M %-6581.5 ₺3.2B ₺5.3B %-13.9
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %17.6
Net kâr marjı %17.6 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +14.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %15.9
ROE %15.9 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %61.9
FAVÖK marjı %61.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %61.9
Hasılat başına brüt kâr %61.9. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %9.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı 9.8x Сектор: 21.9x
F/K 9.8x — sektör medyanının (21.9x) %56 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı 1.45x Сектор: 1.98x
PD/DD 1.45x — sektör medyanı (1.98x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA 1.2x Сектор: 6.9x
EV/EBITDA 1.2x — sektör medyanının (6.9x) %83 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran 4.35x
Cari oran 4.35x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA 0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 354.0x
Faiz karşılama 354.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %+22.6
Hasılat yıllık %22.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+706.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 523.0M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -483.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
82/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (82/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+77.8%
Artı %77.8 beklenen değer (157.59) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 183.07 | PD/DD hedefi: 129.29 | EV/EBITDA hedefi: 265.95 | DCF hedefi: 134.22
Damodaran Değerleme
64/100
Orta Damodaran skoru (64/100). ROIC (%70.2) – WACC (%42.4) farkı +27.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
88/100
Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 354.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 51/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%70.2
ROIC (%70.2) sermaye maliyetini 27.8 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %42.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
134.22
DCF modeli 134.22 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %51.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 88.65
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
—
Bilanço dosyası bulunamadı
Graham İçsel Değer
—
Bilanço dosyası bulunamadı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
9.8x vs 21.9x
Sektör medyanının %56 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.45x vs 1.98x
Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
1.2x vs 6.9x
Sektörden %83 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%70.2 vs %42.4 WACC
ROIC 27.8 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%9.4 vs %52.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %9.4
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (88.65), TRAMA-99 çizgisinin %5.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 88.65
TRAMA: 93.94
Айырмашылық: %-5.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

TRENJ — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.