/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
76/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺47.0
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
-45.7%
ROIC ?
21.3%
DCF Değer ?
8.42
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
3646
2012-06-07 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%55.2
VaR 95% ?
%5.70
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.07
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.97
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%35.8
08.09.2025 → 30.01.2026
Çarpıklık ?
0.60
Parametrik%5.70
Historik%4.87
Cornish-Fisher%4.98
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %90.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺4M | ₺4M | %-90.2 | ₺79M | ₺85M | %4.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺34M | ₺40M | %+79.9 | ₺75M | ₺88M | %42.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺18M | ₺22M | %+207.6 | ₺61M | ₺75M | %26.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺5M | ₺7M | %-86.5 | ₺26M | ₺35M | %8.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺38M | ₺54M | %+85.9 | ₺74M | ₺104M | %60.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺18M | ₺29M | %-27.5 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺22M | ₺40M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (219.40), TRAMA-99 çizgisinin %19.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 219.4
TRAMA: 183.1441
Fark: %+19.8
Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.6
Net kâr marjı %4.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -41.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%16.3
ROE %16.3 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%2.1
FAVÖK marjı %2.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%100.0
Hasılat başına brüt kâr %100.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
53.8x
Sektör: 35.6x
F/K 53.8x — sektör medyanının (35.6x) %51 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
9.15x
Sektör: 2.21x
PD/DD 9.15x — sektör medyanının %314 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
50.9x
Sektör: 9.7x
EV/EBITDA 50.9x — sektör medyanının (9.7x) %422 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.02x
Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
10.7x
Faiz karşılama 10.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+6.3
Hasılat yıllık %6.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-90.5
Net kâr yıllık %-90.5 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
33/100
Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-45.7%
Eksi %45.7 beklenen değer (119.43) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 158.18 | PD/DD hedefi: 54.98 | EV/EBITDA hedefi: 54.98 | DCF hedefi: 54.98
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%21.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 10.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 85/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%21.3
ROIC (%21.3) sermaye maliyetinin (44.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %44.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
8.42
DCF (8.42) güncel fiyatın %96.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 219.90
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺47.0
Güncel fiyat Graham değerinin %78.6 üzerinde (₺47.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
53.8x
vs 35.6x
Sektör medyanının %51 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
9.15x
vs 2.21x
Sektörden %314 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
50.9x
vs 9.7x
Sektörden %422 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%21.3
vs %44.9 WACC
ROIC 23.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%25.4
vs %26.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %25.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TGSAS — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.