/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
83/100
ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır
Dalio Risk ?
80/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺513.7
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
+99.5%
DCF Değer ?
527.56
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
925
2022-12-26 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.7
VaR 95% ?
%6.70
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.56
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%62.9
17.04.2026 → 07.07.2026
Çarpıklık ?
-0.58
Parametrik%6.70
Historik%9.97
Cornish-Fisher%7.27
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %14.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %10.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %19.6 → %25.6 (genişledi)
Reel ROE %106.8 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺24.6B | ₺24.6B | %+14.2 | ₺53.1B | ₺53.1B | %106.8 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺20.2B | ₺21.6B | %+530.0 | ₺55.7B | ₺59.6B | %134.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺2.9B | ₺3.4B | %-80.8 | ₺160.4B | ₺188.9B | %38.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺14.5B | ₺17.9B | %+11.2 | ₺205.1B | ₺252.0B | %191.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺12.2B | ₺16.1B | %-0.5 | ₺35.7B | ₺47.1B | %252.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺11.5B | ₺16.1B | %+20025.3 | — | — | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-49M | ₺-80M | %-191.8 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺49M | ₺87M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (191.70), TRAMA-99 çizgisinin %7.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 191.7
TRAMA: 207.1998
Fark: %-7.5
Karlılık
Net Kâr Marjı
%46.4
Net kâr marjı %46.4 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +10.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%81.7
ROE %81.7 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%65.6
FAVÖK marjı %65.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%25.6
Hasılat başına brüt kâr %25.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
2.2x
Sektör: 9.1x
F/K 2.2x — sektör medyanının (9.1x) %76 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.45x
Sektör: 1.54x
PD/DD 1.45x — sektör medyanı (1.54x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
1.2x
Sektör: 6.2x
EV/EBITDA 1.2x — sektör medyanının (6.2x) %81 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.58x
Cari oran 1.58x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.24x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+48.9
Hasılat yıllık %48.9 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+102.7
Net kâr yıllık %102.7 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 15.8B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 7.2B).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
84/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (84/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+99.5%
Artı %99.5 beklenen değer (382.40) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 575.10 | PD/DD hedefi: 253.70 | EV/EBITDA hedefi: 575.10 | DCF hedefi: 527.56
Damodaran Değerleme
83/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (83/100). ROIC sermaye maliyetini karşılıyor, şirket değer yaratıyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.
Çok Güçlü
Dalio Risk Analizi
80/100
Düşük borç riski (80/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 70/100 | Kalite: 79/100
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
527.56
DCF modeli 527.56 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %175.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 191.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺513.7
Graham değeri (₺513.7) güncel fiyatın %168.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
2.2x
vs 9.1x
Sektör medyanının %76 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.45x
vs 1.54x
Sektörden %6 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
1.2x
vs 6.2x
Sektörden %81 daha düşük EV/EBITDA
Net Kâr Marjı (TTM)
%13.1
vs %24.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %13.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TERA — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.