/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
39/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
41/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.2107 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
92/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (92/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 10 | Negatif: 0 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺3.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+213.7 arttı (-₺3.3B → ₺3.7B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+1626.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+40.5 arttı (₺20.1B → ₺28.2B). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %25.7 → %30.9 (+5.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 1.14x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺3.6B) kârın %98'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+259.2 arttı (₺2.5B → ₺9.2B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+31.3 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+19.9 artabilir (₺3.7B → ₺4.4B).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%38.3
VaR 95% ?
%3.87
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.52
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.05
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%33.3
09.02.2026 → 21.05.2026
Асимметрия ?
0.23
Parametrik%3.87
Historik%3.51
Cornish-Fisher%3.65
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-20.4%
ROIC ?
7.6%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+213.7 artarak 3.7B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+1626.8
Hasılat çeyreklik %+40.5 büyüdü (28.2B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+13.9)
Brüt kâr marjı: %30.9
Brüt marj değişimi: %+5.2 puan
Net kâr marjı: %13.2
FAVÖK çeyreklik %+259.2 büyüdü (9.2B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %32.5
Toplam borç: 115.4B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 98.2B TL
Borç/Özkaynak oranı: 1.34x
Cari oran < 1: 0.88x — likidite riski
Nakit %+46.1 arttı → 17.1B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 6.9B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 3.6B TL
ROE düşük: %4.3
ROA düşük: %1.3
Toplam varlıklar: 278.7B TL (%+3.6)
Özkaynak: 86.0B TL (%+2.0)
İşletme kârı pozitif: 6.4B TL
İşletme kârı büyüme: %+223.1
Faiz karşılama oranı: 2.6x (Faiz: 3.5B TL)
Ödenmiş sermaye: 363.3M TL
Net işletme sermayesi negatif: -6.8B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %+41.5
CAPEX: 3.3B TL (Hasılatın %11.6'i)
Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-3.2
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 279.57 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %18
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr sabit (%+6.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %31.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %25.7 → %30.9 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %121 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺3.7B | ₺3.7B | %+6.2 | ₺28.2B | ₺28.2B | %17.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-3.3B | ₺-3.5B | %-316.4 | ₺20.1B | ₺21.5B | %-15.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.4B | ₺-1.6B | %-122.1 | ₺24.1B | ₺28.4B | %-6.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺6.0B | ₺7.3B | %+2179.8 | ₺26.9B | ₺33.1B | %29.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-243M | ₺-321M | %-109.0 | ₺24.8B | ₺32.7B | %-1.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-2.5B | ₺-3.6B | %-217.9 | ₺21.1B | ₺29.5B | %-11.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺2.0B | ₺3.0B | %-99.4 | ₺34.1B | ₺52.5B | %10.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺298.1B | ₺488.2B | %+42.9 | ₺18.4B | ₺30.1B | %1963.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%13.2
Net kâr marjı %13.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +29.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.9
ROE %5.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%32.5
FAVÖK marjı %32.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%30.9
Hasılat başına brüt kâr %30.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.3'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
19.5x
Сектор: 10.2x
F/K 19.5x — sektör medyanının (10.2x) %91 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.14x
Сектор: 1.07x
PD/DD 1.14x — sektör medyanının (1.07x) %7 üzerinde.
EV/EBITDA
9.1x
Сектор: 6.6x
EV/EBITDA 9.1x — sektör medyanının (6.6x) %37 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.88x
Cari oran 0.88x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.3x
Net Borç/EBITDA 5.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.34x
Borç/Özkaynak 1.34x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.1x
Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+13.9
Hasılat yıllık %13.9 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1626.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 152.0B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -1.8B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-20.4%
Eksi %20.4 beklenen değer (215.28) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 99.42 | PD/DD hedefi: 266.39 | EV/EBITDA hedefi: 197.45
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%7.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
41/100
Yüksek borç riski (41/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 57/100 | Borç Servis: 48/100 | Kalite: 50/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.6
ROIC (%7.6) sermaye maliyetinin (23.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %23.2
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -3.2107 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
19.5x
vs 10.2x
Sektör medyanının %91 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.14x
vs 1.07x
Sektörden %7 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
9.1x
vs 6.6x
Sektörden %37 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%7.6
vs %23.2 WACC
ROIC 15.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%5.1
vs %21.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.1
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (270.50), TRAMA-99 çizgisi (279.57) ile yakın seviyede (%-3.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 270.50
TRAMA: 279.57
Айырмашылық: %-3.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TAVHL — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.