/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
43/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.8
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
Değerleme
Potansiyel?
-10.5%
ROIC ?
5.9%
DCF Değer ?
2.16
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
768
2023-08-17 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%73.3
VaR 95% ?
%7.73
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%10.88
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.86
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%66.5
06.11.2025 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
0.25
Parametrik%7.73
Historik%8.43
Cornish-Fisher%7.38
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %1191.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %19.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %23.5 → %35.5 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺191M | ₺204M | %+1191.8 | ₺765M | ₺819M | %13.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺13M | ₺16M | %-95.6 | ₺583M | ₺687M | %1.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺292M | ₺359M | %+0.4 | ₺871M | ₺1.1B | %22.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-270M | ₺-357M | %-321.7 | ₺632M | ₺834M | %-22.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-115M | ₺-161M | %-111.3 | ₺583M | ₺817M | %-9.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺927M | ₺1.4B | %+417.0 | ₺525M | ₺810M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺169M | ₺276M | %-50.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺315M | ₺561M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.59), TRAMA-99 çizgisinin %38.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 7.59
TRAMA: 12.4211
Fark: %-38.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%24.9
Net kâr marjı %24.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +22.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.0
ROE %9.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.6
FAVÖK marjı %90.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%35.5
Hasılat başına brüt kâr %35.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
37.6x
Sektör: 16.4x
F/K 37.6x — sektör medyanının (16.4x) %129 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.49x
Sektör: 1.45x
PD/DD 1.49x — sektör medyanının (1.45x) %3 üzerinde.
EV/EBITDA
10.1x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 10.1x — sektör medyanının (8.9x) %13 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.52x
Cari oran 0.52x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.7x
Net Borç/EBITDA 4.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.27x
Borç/Özkaynak 1.27x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
3.7x
Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+31.2
Hasılat yıllık %31.2 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+265.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 470.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 22.1M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
36/100
Zayıf sağlamlık (36/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-10.5%
Eksi %10.5 beklenen değer (6.79) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 8.06 | PD/DD hedefi: 7.48 | EV/EBITDA hedefi: 6.73 | DCF hedefi: 2.16
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
43/100
Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 49/100 | Kalite: 60/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.9
ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin (24.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %24.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.16
DCF (2.16) güncel fiyatın %71.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.59
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺4.8
Güncel fiyat Graham değerinin %36.8 üzerinde (₺4.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
37.6x
vs 16.4x
Sektör medyanının %129 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.49x
vs 1.45x
Sektörden %3 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
10.1x
vs 8.9x
Sektörden %13 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.9
vs %24.6 WACC
ROIC 18.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.9
vs %53.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.9
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TATEN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.