/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺25.9
Pahalı
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
Değerleme
Potansiyel?
-42.9%
ROIC ?
6.3%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
745
2023-09-12 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%46.1
VaR 95% ?
%4.65
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.63
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.56
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%30.0
30.09.2025 → 30.12.2025
Çarpıklık ?
1.10
Parametrik%4.65
Historik%3.35
Cornish-Fisher%3.57
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %231.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %52.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %20.1 → %39.0 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺41M | ₺44M | %+231.6 | ₺825M | ₺882M | %5.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-11M | ₺-13M | %-143.4 | ₺492M | ₺579M | %-1.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-25M | ₺-30M | %-4364.9 | ₺378M | ₺465M | %-3.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-537,849 | ₺-710,556 | %-100.7 | ₺436M | ₺576M | %-0.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-70M | ₺-98M | %-141.7 | ₺805M | ₺1.1B | %-12.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-143M | ₺-234M | %-534.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺30M | ₺54M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (516.00), TRAMA-99 çizgisinin %24.5 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 516.0
TRAMA: 414.5196
Fark: %+24.5
Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.9
Net kâr marjı %4.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +7.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.2
ROE %0.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.0
FAVÖK marjı %21.0 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%39.0
Hasılat başına brüt kâr %39.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-34.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-34.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektör: 15.6x
F/K 100.0x — sektör medyanının (15.6x) %540 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
3.68x
Sektör: 1.74x
PD/DD 3.68x — sektör medyanının %112 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
39.7x
Sektör: 11.1x
EV/EBITDA 39.7x — sektör medyanının (11.1x) %258 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.18x
Cari oran 1.18x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.0x
Net Borç/EBITDA 4.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.41x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.1x
Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+2.5
Hasılat yıllık %2.5 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+158.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-42.9%
Eksi %42.9 beklenen değer (302.64) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 132.50 | PD/DD hedefi: 252.27 | EV/EBITDA hedefi: 147.95
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%6.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.0x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 55/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.3
ROIC (%6.3) sermaye maliyetinin (39.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺25.9
Güncel fiyat Graham değerinin %95.1 üzerinde (₺25.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
100.0x
vs 15.6x
Sektör medyanının %540 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.68x
vs 1.74x
Sektörden %112 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
39.7x
vs 11.1x
Sektörden %258 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%6.3
vs %39.8 WACC
ROIC 33.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%0.2
vs %14.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TARKM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.