/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
55/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
48/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1328 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
45/100
Lothien Sağlamlık: Orta (45/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 5 | Negatif: 6 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺43M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+87.5 arttı (-₺340M → -₺43M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+76.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-25.9 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %33.7 → %20.6 (-13.1 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+90.8 arttı (-₺156M → -₺14M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.24. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-13.4. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-111.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-129.4 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%47.9
VaR 95% ?
%5.26
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.32
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.11
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%63.7
28.10.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.29
Parametrik%5.26
Historik%4.69
Cornish-Fisher%4.84
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+49.8%
ROIC ?
2.2%
DCF Мәні ?
1.43
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+87.5 artarak -42.7M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+76.9
Hasılat çeyreklik %+17.3 büyüdü (732.7M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-25.9)
Brüt kâr marjı: %20.6
Brüt marj değişimi: %-13.1 puan
Net kâr marjı negatif: %-5.8 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+90.8 büyüdü (-14.4M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-2.0
Toplam borç %+25.3 arttı → 1.3B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 1.2B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.24x
Cari oran: 1.35x — yeterli likidite
Nakit %+51.3 arttı → 91.8M TL
İşletme nakit akışı negatif: -32.3M TL
Serbest nakit akışı negatif: -71.2M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-0.8 — zarar var
ROA düşük: %-0.5
Toplam varlıklar: 8.8B TL (%+2.6)
Özkaynak %+6.3 arttı → 5.2B TL
İşletme kârı pozitif: 63.4M TL
Faiz gideri: 61.8M TL
Ödenmiş sermaye: 600.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 892.0M TL
CAPEX: 38.9M TL (Hasılatın %5.3'i)
Son 7 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-35.8 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 3.22 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %111.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %9.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %33.7 → %20.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 23 çeyrekte %203 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-3.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-43M | ₺-43M | %-111.7 | ₺733M | ₺733M | %-3.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-340M | ₺-364M | %-245.1 | ₺625M | ₺669M | %-27.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-213M | ₺-251M | %-345.1 | ₺957M | ₺1.1B | %-17.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-83M | ₺-102M | %-142.0 | ₺942M | ₺1.2B | %-7.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-185M | ₺-244M | %-136.8 | ₺988M | ₺1.3B | %-28.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-473M | ₺-662M | %-138.6 | ₺738M | ₺1.0B | %-73.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-1.1B | ₺-1.7B | %-835.3 | ₺901M | ₺1.4B | %-127.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺142M | ₺233M | %+1141.2 | ₺755M | ₺1.2B | %16.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-5.8
Net kâr marjı %-5.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +48.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-13.4
ROE %-13.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-2.0
FAVÖK marjı %-2.0 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%20.6
Hasılat başına brüt kâr %20.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.24x
Сектор: 1.85x
PD/DD 0.24x — sektör medyanının (1.85x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.35x
Cari oran 1.35x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Borç / Özkaynak
0.24x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-1.0x
Faiz karşılama -1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-25.9
Hasılat yıllık %-25.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+76.9
Zarar %76.9 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 29.5M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -663.1M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+49.8%
Artı %49.8 beklenen değer (3.10) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.21 | DCF hedefi: 1.43
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
48/100
Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı -1.0x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 68/100 | Kalite: 25/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.2
ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin (31.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.43
DCF (1.43) güncel fiyatın %31.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 2.07
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1328 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.24x
vs 1.85x
Sektörden %87 daha ucuz (defter değerine göre)
ROIC vs WACC
%2.2
vs %31.7 WACC
ROIC 29.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-20.9
vs %-8.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-20.9
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (2.07), TRAMA-99 çizgisinin %35.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 2.07
TRAMA: 3.22
Айырмашылық: %-35.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SNICA — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.