/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
27/100
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2945 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
+40.9%
ROIC ?
1.2%
DCF Мәні ?
0.96
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
948
2022-11-24 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%48.6
VaR 95% ?
%5.13
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.22
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.12
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%46.0
28.10.2025 → 03.09.2026
Асимметрия ?
0.22
Parametrik%5.13
Historik%4.60
Cornish-Fisher%4.78
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %245.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %40.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %14.0 → %33.7 (genişledi)
Reel ROE %-27.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-340M | ₺-364M | %-245.1 | ₺625M | ₺669M | %-27.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-213M | ₺-251M | %-345.1 | ₺957M | ₺1.1B | %-17.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-83M | ₺-102M | %-155.5 | ₺942M | ₺1.2B | %-7.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-140M | ₺-185M | %-127.9 | ₺748M | ₺988M | %-21.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-473M | ₺-662M | %-383.9 | ₺738M | ₺1.0B | %-73.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺142M | ₺233M | %+1141.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺11M | ₺19M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (3.08), TRAMA-99 çizgisinin %25.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 3.08
TRAMA: 4.1276
Айырмашылық: %-25.4
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-54.5
Net kâr marjı %-54.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -32.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-13.2
ROE %-13.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-25.0
FAVÖK marjı %-25.0 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%33.7
Hasılat başına brüt kâr %33.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.38x
Сектор: 2.18x
PD/DD 0.38x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.36x
Cari oran 1.36x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Borç / Özkaynak
0.20x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-0.7x
Faiz karşılama -0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.4
Hasılat yıllık %-15.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+28.0
Zarar %28.0 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+40.9%
Artı %40.9 beklenen değer (4.41) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 9.39 | DCF hedefi: 0.96
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı -0.7x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 68/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.2
ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin (38.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.96
DCF (0.96) güncel fiyatın %69.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.13
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2945 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.38x
vs 2.18x
Sektörden %82 daha ucuz (defter değerine göre)
ROIC vs WACC
%1.2
vs %38.9 WACC
ROIC 37.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-23.7
vs %-8.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-23.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SNICA — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.