/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
38/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.0
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Бағалау
Әлеует?
-30.4%
ROIC ?
9.3%
DCF Мәні ?
0.06
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
3300
2013-10-07 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%77.5
VaR 95% ?
%7.48
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%10.81
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.31
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%26.6
25.06.2026 → 02.07.2026
Асимметрия ?
2.39
Parametrik%7.48
Historik%5.04
Cornish-Fisher%2.11
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %33.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %20.0 → %25.6 (genişledi)
Reel ROE %26.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺39M | ₺42M | %-33.1 | ₺480M | ₺514M | %26.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺53M | ₺62M | %+127.7 | ₺429M | ₺505M | %37.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-22M | ₺-27M | %-177.1 | ₺411M | ₺505M | %-20.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-27M | ₺-35M | %-249.0 | ₺389M | ₺514M | %-24.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-17M | ₺-24M | %-414.5 | ₺390M | ₺546M | %-15.2 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺5M | ₺8M | %+35.6 | ₺307M | ₺474M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-3M | ₺-6M | %-120.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺15M | ₺27M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (10.65), TRAMA-99 çizgisi (10.48) ile yakın seviyede (%+1.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 10.65
TRAMA: 10.4824
Айырмашылық: %+1.6
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%8.1
Net kâr marjı %8.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -4.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.0
ROE %12.0 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.5
FAVÖK marjı %21.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%25.6
Hasılat başına brüt kâr %25.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
45.5x
Сектор: 13.4x
F/K 45.5x — sektör medyanının (13.4x) %238 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
3.26x
Сектор: 2.37x
PD/DD 3.26x — sektör medyanının (2.37x) %37 üzerinde.
EV/EBITDA
14.1x
Сектор: 8.4x
EV/EBITDA 14.1x — sektör medyanının (8.4x) %68 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.83x
Cari oran 0.83x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.5x
Net Borç/EBITDA 3.5x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.08x
Borç/Özkaynak 1.08x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+23.3
Hasılat yıllık %23.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+329.1
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 28.9M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -12.8M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
26/100
Zayıf sağlamlık (26/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-30.4%
Eksi %30.4 beklenen değer (7.20) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 6.56 | PD/DD hedefi: 7.82 | EV/EBITDA hedefi: 6.16 | DCF hedefi: 2.59
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 53/100 | Borç Servis: 41/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.3
ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin (36.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.06
DCF (0.06) güncel fiyatın %99.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 10.35
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺4.0
Güncel fiyat Graham değerinin %61.4 üzerinde (₺4.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
45.5x
vs 13.4x
Sektör medyanının %238 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.26x
vs 2.37x
Sektörden %37 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.1x
vs 8.4x
Sektörden %68 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%9.3
vs %36.3 WACC
ROIC 27.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.5
vs %10.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.5
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
SEKUR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.