RYSASREYSAŞ TAŞIMACILIK VE LOJİSTİK

Ulaştırma

🇹🇷 BİST

25.94

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

43/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

33/100

Dalio Risk ?

65/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺22.5

Pahalı

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

69%

Lothien беріктік қорытындысы

38/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (38/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺94M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-76.1 geriledi (₺395M → ₺94M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-72.8 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %30.0 → %36.8 (+6.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %2.6. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+75.4 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺94M) ama FCF negatif (-₺4.6B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-36.8 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-77.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+230.5 artabilir (₺94M → ₺312M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

5190

2006-02-10 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%57.1

VaR 95% ?

%5.61

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%8.06

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%6.39

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%27.6

05.06.2026 → 24.07.2026

Асимметрия ?

0.61

Parametrik%5.61

Historik%5.23

Cornish-Fisher%4.91

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-16.3%

ROIC ?

9.1%

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-76.1 düşerek 94.4M TL oldu

Yıllık net kâr %-72.8 geriledi

Hasılat çeyreklik %+9.4 büyüdü (3.7B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+32.0)

Brüt kâr marjı güçlü: %36.8

Brüt marj değişimi: %+6.7 puan

Net kâr marjı düşük: %2.6

FAVÖK çeyreklik %-36.8 düştü (1.4B TL)

FAVÖK marjı güçlü: %36.8

Toplam borç %+75.4 arttı → 16.5B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 10.1B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.57x

Cari oran: 1.20x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 6.3B TL

İşletme nakit akışı negatif: -3.3B TL

Serbest nakit akışı negatif: -4.6B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.3

ROA düşük: %0.2

Toplam varlıklar %+18.6 büyüdü → 59.1B TL

Özkaynak %+6.4 arttı → 28.8B TL

İşletme kârı pozitif: 1.2B TL

İşletme kârı büyüme: %+43.0

Ödenmiş sermaye: 2.0B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.4B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+46.1

CAPEX: 200.1M TL (Hasılatın %5.4'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+20.3 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 21.56 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %24

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %77.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel brüt kâr marjı %30.0 → %36.8 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %1154 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺94M	₺94M	%-77.7	₺3.7B	₺3.7B	%1.3
2026/3	%31	×1.07	₺395M	₺423M	%-82.2	₺3.4B	₺3.6B	%5.8
2025/12	%31	×1.18	₺2.0B	₺2.4B	%+240.1	₺3.7B	₺4.3B	%33.3
2025/9	%33	×1.23	₺569M	₺699M	%+52.2	₺3.1B	₺3.8B	%11.0
2025/6	%35	×1.32	₺348M	₺459M	%+283.5	₺2.8B	₺3.7B	%7.4
2025/3	%38	×1.40	₺-86M	₺-120M	%-104.3	₺3.1B	₺4.3B	%-1.9
2024/12	%44	×1.54	₺-1.8B	₺-2.8B	%-121.9	₺3.5B	₺5.3B	%-76.3
2024/9	%49	×1.64	₺7.8B	₺12.8B	%+768.0	₺4.1B	₺6.7B	%585.0

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %2.6

Net kâr marjı %2.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -9.2 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %11.0

ROE %11.0 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %36.8

FAVÖK marjı %36.8 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %36.8

Hasılat başına brüt kâr %36.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %3.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 16.9x Сектор: 10.2x

F/K 16.9x — sektör medyanının (10.2x) %65 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.80x Сектор: 1.07x

PD/DD 1.80x — sektör medyanının %68 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 7.0x Сектор: 6.6x

EV/EBITDA 7.0x — sektör medyanının (6.6x) %5 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.20x

Cari oran 1.20x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 1.9x

Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.57x

Borç/Özkaynak 0.57x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 3.8x

Faiz karşılama 3.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+32.0

Hasılat yıllık %32.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-72.8

Net kâr yıllık %-72.8 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 4.2B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 101.1M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

43/100

Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-16.3%

Eksi %16.3 beklenen değer (21.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: FK hedefi: 14.44 | PD/DD hedefi: 15.58 | EV/EBITDA hedefi: 24.68

Damodaran Değerleme

33/100

Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%9.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

65/100

Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 3.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 84/100 | Borç Servis: 66/100 | Kalite: 59/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%9.1

ROIC (%9.1) sermaye maliyetinin (35.7%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %35.7

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺22.5

Güncel fiyat Graham değerinin %13.3 üzerinde (₺22.5) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

16.9x vs 10.2x

Sektör medyanının %65 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.80x vs 1.07x

Sektörden %68 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.0x vs 6.6x

Sektörden %5 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%9.1 vs %35.7 WACC

ROIC 26.6 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%22.2 vs %64.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %22.2

TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi

Fiyat (25.94), TRAMA-99 çizgisinin %20.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.

Баға:: 25.94

TRAMA: 21.56

Айырмашылық: %+20.3

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

RYSAS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.