/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
51/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
74/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺122.1
Ucuz
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
56%
Lothien беріктік қорытындысы
77/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (77/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 10 | Negatif: 4 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.4B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+123.1 arttı (₺616M → ₺1.4B). Kısa vadede olumlu momentum.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-24.8 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %83.8 → %90.0 (+6.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %137.8. Her 100₺ satıştan 138₺ kâr kalıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+61.3 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺1.4B) ama FCF negatif (-₺5.6B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-47.4 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 5.2. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.91. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+108.4 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+32.6 artabilir (₺1.4B → ₺1.8B).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%47.4
VaR 95% ?
%4.53
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.57
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.95
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%19.4
25.03.2026 → 21.05.2026
Асимметрия ?
0.26
Parametrik%4.53
Historik%3.74
Cornish-Fisher%4.23
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+5.7%
ROIC ?
2.0%
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+123.1 artarak 1.4B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-7.5)
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (996.7M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-24.8)
Brüt kâr marjı güçlü: %90.0
Brüt marj değişimi: %+6.2 puan
Net kâr marjı yüksek: %137.8
FAVÖK çeyreklik %-47.4 düştü (897.0M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %90.0
Toplam borç %+61.3 arttı → 13.9B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 11.0B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.13x
Cari oran: 1.22x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 2.9B TL
İşletme nakit akışı negatif: -4.3B TL
Serbest nakit akışı negatif: -5.6B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.3
ROA düşük: %1.1
Toplam varlıklar %+12.2 büyüdü → 127.9B TL
Özkaynak %+8.2 arttı → 103.3B TL
İşletme kârı pozitif: 904.5M TL
Ödenmiş sermaye: 2.0B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 2.1B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+84.1
CAPEX: 6.8M TL (Hasılatın %0.7'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+12.7 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 41.70 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %9
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %108.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %9.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %83.8 → %90.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %2310 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺1.4B | ₺1.4B | %+108.4 | ₺997M | ₺997M | %5.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺616M | ₺659M | %-96.5 | ₺1.0B | ₺1.1B | %2.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺15.8B | ₺18.7B | %+3989.8 | ₺1.0B | ₺1.2B | %73.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺371M | ₺456M | %-76.8 | ₺924M | ₺1.1B | %2.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺1.5B | ₺2.0B | %-87.2 | ₺1.3B | ₺1.8B | %9.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺10.9B | ₺15.3B | %+35.0 | ₺801M | ₺1.1B | %75.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺7.4B | ₺11.3B | %+552.9 | ₺870M | ₺1.3B | %49.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺1.1B | ₺1.7B | %+47.4 | ₺1.3B | ₺2.1B | %9.9 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%137.8
Net kâr marjı %137.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +77.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%18.3
ROE %18.3 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.0
FAVÖK marjı %90.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%90.0
Hasılat başına brüt kâr %90.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-7.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-7.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
5.2x
Сектор: 8.1x
F/K 5.2x — sektör medyanının (8.1x) %36 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.91x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.91x — sektör medyanı (0.93x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.7x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 4.7x — sektör medyanı (5.9x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.22x
Cari oran 1.22x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.6x
Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.13x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
11.7x
Faiz karşılama 11.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-24.8
Hasılat yıllık %-24.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-7.5
Net kâr yıllık %-7.5 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 11.6B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 715.6M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+5.7%
Artı %5.7 beklenen değer (49.66) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 48.67 | EV/EBITDA hedefi: 58.67
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 11.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 96/100 | Borç Servis: 81/100 | Kalite: 76/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.0
ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin (35.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.1
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺122.1
Graham değeri (₺122.1) güncel fiyatın %159.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
5.2x
vs 8.1x
Sektör medyanının %36 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.91x
vs 0.93x
Sektörden %2 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.7x
vs 5.9x
Sektörden %20 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.0
vs %35.1 WACC
ROIC 33.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (47.00), TRAMA-99 çizgisinin %12.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 47.00
TRAMA: 41.70
Айырмашылық: %+12.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
RYGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.