/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
42/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
58/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.9129 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Lothien беріктік қорытындысы
43/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (43/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 8 | Negatif: 6 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺183M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-40.9 geriledi (-₺130M → -₺183M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-161.8 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+20.3 arttı (₺4.7B → ₺5.6B). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %7.2 → %11.0 (+3.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺827M fazla. Borç riski düşük.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-28.2 düştü. Bilanço güçleniyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+49.5 arttı (₺202M → ₺302M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 5.95. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.3. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-51.1. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-231.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Özkaynak Eriyor
Özkaynak çeyreklik %-14.0 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+71.8 artabilir (-₺183M → -₺52M).
Деректер күні 2026-10-19 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-19
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%61.6
VaR 95% ?
%6.45
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.10
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.43
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%68.1
09.02.2026 → 19.10.2026
Асимметрия ?
0.86
Parametrik%6.45
Historik%5.28
Cornish-Fisher%5.34
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-9.0%
ROIC ?
42.1%
DCF Мәні ?
7.58
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-40.9 düşerek -182.8M TL oldu
Yıllık net kâr %-161.8 geriledi
Hasılat çeyreklik %+20.3 büyüdü (5.6B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+17.1)
Brüt kâr marjı düşük: %11.0
Brüt marj değişimi: %+3.8 puan
Net kâr marjı negatif: %-3.2 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+49.5 büyüdü (301.8M TL)
FAVÖK marjı düşük: %5.3
Toplam borç %-28.2 azaldı → 40.4M TL
Net nakit pozisyonunda: -827.4M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.05x
Cari oran < 1: 0.98x — likidite riski
Nakit %-51.5 azaldı → 867.8M TL
İşletme nakit akışı negatif: -604.0M TL
Serbest nakit akışı negatif: -633.6M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-24.5 — zarar var
ROA düşük: %-1.8
Toplam varlıklar: 9.9B TL (%+4.2)
Özkaynak %-14.0 azaldı → 746.9M TL
İşletme kârı pozitif: 191.9M TL
İşletme kârı büyüme: %+614.5
Faiz karşılama oranı düşük: 0.9x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 215.7M TL
Net işletme sermayesi negatif: -142.4M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-116.4
CAPEX: 29.7M TL (Hasılatın %0.5'i)
Son 8 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-20.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 26.92 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %231.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %12.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %7.2 → %11.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %67 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-97.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-183M | ₺-183M | %-231.7 | ₺5.6B | ₺5.6B | %-97.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-130M | ₺-139M | %-2027.7 | ₺4.7B | ₺5.0B | %-59.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-6M | ₺-7M | %-106.2 | ₺4.7B | ₺5.5B | %-2.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-94M | ₺-116M | %-225.2 | ₺4.0B | ₺4.9B | %-44.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-70M | ₺-92M | %-151.5 | ₺4.8B | ₺6.4B | %-31.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-128M | ₺-179M | %-162.6 | ₺4.1B | ₺5.8B | %-58.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-186M | ₺-286M | %-150.9 | ₺4.6B | ₺7.1B | %-64.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-343M | ₺-562M | %-184.9 | ₺5.4B | ₺8.8B | %-157.8 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-3.2
Net kâr marjı %-3.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-51.1
ROE %-51.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.3
FAVÖK marjı %5.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%11.0
Hasılat başına brüt kâr %11.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%0.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %0.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
5.95x
Сектор: 1.80x
PD/DD 5.95x — sektör medyanının %231 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
4.3x
Сектор: 7.7x
EV/EBITDA 4.3x — sektör medyanının (7.7x) %44 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
0.98x
Cari oran 0.98x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+17.1
Hasılat yıllık %17.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-161.8
Zarar %161.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -95.9M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -218.7M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-9.0%
Eksi %9.0 beklenen değer (18.74) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.81 | EV/EBITDA hedefi: 36.97 | DCF hedefi: 7.58
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). ROIC (%42.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
58/100
Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 37/100 | Kalite: 24/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%42.1
ROIC (%42.1) sermaye maliyetinin (44.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %44.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.58
DCF (7.58) güncel fiyatın %63.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 20.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.9129 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
5.95x
vs 1.80x
Sektörden %231 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.3x
vs 7.7x
Sektörden %44 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%42.1
vs %44.8 WACC
ROIC 2.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.2
vs %4.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.2
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (21.54), TRAMA-99 çizgisinin %20.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 21.54
TRAMA: 26.92
Айырмашылық: %-20.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
PRKAB — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.