/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
90/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺43.6
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
+69.6%
ROIC ?
31.9%
DCF Değer ?
36.47
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
1195
2021-12-01 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%59.5
VaR 95% ?
%6.06
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.61
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%8.29
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%47.4
24.09.2025 → 17.10.2025
Çarpıklık ?
0.22
Parametrik%6.06
Historik%4.66
Cornish-Fisher%5.72
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr sabit (%-9.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %45.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %26.7 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺144M | ₺154M | %-9.2 | ₺2.5B | ₺2.7B | %26.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺145M | ₺170M | %+60.1 | ₺4.2B | ₺5.0B | %31.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺86M | ₺106M | %-22.9 | ₺2.1B | ₺2.6B | %21.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺104M | ₺138M | %-30.7 | ₺2.5B | ₺3.2B | %26.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺142M | ₺199M | %+3029.0 | ₺2.2B | ₺3.1B | %40.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺4M | ₺6M | %-98.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺187M | ₺334M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (32.28), TRAMA-99 çizgisinin %6.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 32.28
TRAMA: 30.206
Fark: %+6.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%5.7
Net kâr marjı %5.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%18.8
ROE %18.8 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.5
FAVÖK marjı %9.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%8.6
Hasılat başına brüt kâr %8.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
7.6x
Sektör: 24.5x
F/K 7.6x — sektör medyanının (24.5x) %69 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.70x
Sektör: 2.55x
PD/DD 1.70x — sektör medyanının (2.55x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.6x
Sektör: 8.1x
EV/EBITDA 3.6x — sektör medyanının (8.1x) %55 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.43x
Cari oran 1.43x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
223.6x
Faiz karşılama 223.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+14.6
Hasılat yıllık %14.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1.5
Net kâr yıllık %1.5 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
77/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (77/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+69.6%
Artı %69.6 beklenen değer (56.21) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 99.42 | PD/DD hedefi: 52.60 | EV/EBITDA hedefi: 74.25 | DCF hedefi: 36.47
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). ROIC (%31.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
90/100
Düşük borç riski (90/100). Faiz karşılama oranı 223.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 86/100 | Kalite: 81/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%31.9
ROIC (%31.9) sermaye maliyetinin (47.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %47.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
36.47
DCF (36.47) güncel fiyatla (%+10.0) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 33.14
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺43.6
Graham değeri (₺43.6) güncel fiyatın %31.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
7.6x
vs 24.5x
Sektör medyanının %69 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.70x
vs 2.55x
Sektörden %33 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.6x
vs 8.1x
Sektörden %55 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%31.9
vs %47.9 WACC
ROIC 16.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%4.2
vs %6.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %4.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
PCILT — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.