/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
26/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
58/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺3.5
Ucuz
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
Değerleme
Potansiyel?
+127.7%
ROIC ?
-0.5%
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
6771
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%98.4
VaR 95% ?
%10.67
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%14.90
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%13.16
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%93.5
17.02.2026 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
-10.58
Parametrik%10.67
Historik%4.55
Cornish-Fisher%-1.89
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %132.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %28.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %21.0 → %9.5 (daraldı)
Reel ROE %39.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺196M | ₺210M | %+132.6 | ₺155M | ₺166M | %39.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺77M | ₺90M | %+225.5 | ₺198M | ₺233M | %15.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-23M | ₺-28M | %-139.8 | ₺88M | ₺108M | %-5.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-50M | ₺-70M | %-151.4 | ₺493M | ₺691M | %-15.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺88M | ₺136M | %+133.9 | ₺610M | ₺940M | %27.2 |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺33M | ₺58M | — | ₺147M | ₺261M | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.19), TRAMA-99 çizgisinin %52.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 1.19
TRAMA: 2.5001
Fark: %-52.4
Karlılık
Net Kâr Marjı
%126.6
Net kâr marjı %126.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +87.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.7
ROE %12.7 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%136.8
FAVÖK marjı %136.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%9.5
Hasılat başına brüt kâr %9.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-147.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-147.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
3.0x
Sektör: 15.4x
F/K 3.0x — sektör medyanının (15.4x) %80 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.50x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.50x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.5x
Sektör: 8.2x
EV/EBITDA 2.5x — sektör medyanının (8.2x) %69 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.82x
Cari oran 1.82x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.23x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.0x
Faiz karşılama 3.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-68.6
Hasılat yıllık %-68.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+493.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+127.7%
Artı %127.7 beklenen değer (2.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 3.57 | PD/DD hedefi: 3.57 | EV/EBITDA hedefi: 3.57
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%-0.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
58/100
Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 3.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.5
ROIC (%-0.5) sermaye maliyetinin (36.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.6
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺3.5
Graham değeri (₺3.5) güncel fiyatın %194.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
3.0x
vs 15.4x
Sektör medyanının %80 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.50x
vs 1.92x
Sektörden %74 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.5x
vs 8.2x
Sektörden %69 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-0.5
vs %36.6 WACC
ROIC 37.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%21.5
vs %57.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %21.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
MERKO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.