MEKAGMeka Global Makine Imalat Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi

Taş, Toprak, Çimento

🇹🇷 BİST

1.82

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

38/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

21/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

65/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1406 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

2/4

Уверенность?

56%

Сводка надежности Lothien

61/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (61/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺16M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+64.3 arttı (-₺44M → -₺16M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+66.1 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+33.7 arttı (₺644M → ₺861M). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+66.0 arttı. Şirket büyüyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺271M fazla. Borç riski düşük.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+1102.3 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+977.0 arttı (₺20M → ₺215M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.91. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 55.6. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-5.2. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-133.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+25.0 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-38.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

756

2023-10-12 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%61.1

VaR 95% ?

%6.65

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%9.28

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%8.60

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%77.1

25.03.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.43

Parametrik%6.65

Historik%6.60

Cornish-Fisher%6.08

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-13.2%

ROIC ?

-0.9%

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+64.3 artarak -15.9M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+66.1

Hasılat çeyreklik %+33.7 büyüdü (860.8M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+66.0)

Brüt kâr marjı: %25.0

Brüt marj değişimi: %+1.5 puan

Net kâr marjı negatif: %-1.8 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+977.0 büyüdü (215.0M TL)

FAVÖK marjı: %25.0

Toplam borç %+1102.3 arttı → 81.0M TL

Net nakit pozisyonunda: -270.6M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.05x

Cari oran: 1.78x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 351.6M TL

İşletme nakit akışı negatif: -68.5M TL

Serbest nakit akışı negatif: -85.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-1.0 — zarar var

ROA düşük: %-0.6

Toplam varlıklar: 2.8B TL (%-0.1)

Özkaynak %+5.6 arttı → 1.6B TL

İşletme kârı pozitif: 16.7M TL

İşletme kârı büyüme: %+158.3

Ödenmiş sermaye: 800.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 870.5M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+8.9

CAPEX: 16.9M TL (Hasılatın %2.0'i)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-23.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 2.38 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %70'i

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %133.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %25.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 19 çeyrekte %365 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-4.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-16M	₺-16M	%-133.3	₺861M	₺861M	%-4.0
2026/3	%31	×1.07	₺-44M	₺-48M	%-446.8	₺644M	₺689M	%-11.8
2025/12	%31	×1.18	₺12M	₺14M	%-65.9	₺1.0B	₺1.2B	%3.3
2025/9	%33	×1.23	₺-33M	₺-40M	%-165.2	₺569M	₺700M	%-9.7
2025/6	%35	×1.32	₺-47M	₺-62M	%-430.8	₺519M	₺685M	%-14.6
2025/3	%38	×1.40	₺13M	₺19M	%-5.0	₺845M	₺1.2B	%4.2
2024/12	%44	×1.54	₺13M	₺20M	%-80.8	₺585M	₺902M	%3.4
2024/9	%49	×1.64	₺-63M	₺-103M	%-211.5	₺689M	₺1.1B	%-23.8

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-1.8

Net kâr marjı %-1.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +5.1 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-5.2

ROE %-5.2 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %25.0

FAVÖK marjı %25.0 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %25.0

Hasılat başına brüt kâr %25.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %4.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Оценка

PD/DD Oranı 0.91x Сектор: 1.18x

PD/DD 0.91x — sektör medyanı (1.18x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 55.6x Сектор: 7.2x

EV/EBITDA 55.6x — sektör medyanının (7.2x) %678 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.78x

Cari oran 1.78x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 3.8x

Net Borç/EBITDA 3.8x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.05x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 2.1x

Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+66.0

Hasılat yıllık %66.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+66.1

Zarar %66.1 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 12.2M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -47.7M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

38/100

Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-13.2%

Eksi %13.2 beklenen değer (1.58) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 2.33 | EV/EBITDA hedefi: 0.46

Damodaran Değerleme

21/100

Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-0.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

65/100

Orta düzey borç riski (65/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.8x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 67/100 | Borç Servis: 70/100 | Kalite: 31/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-0.9

ROIC (%-0.9) sermaye maliyetinin (42.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %42.6

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1406 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

0.91x vs 1.18x

Sektörden %23 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

55.6x vs 7.2x

Sektörden %678 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-0.9 vs %42.6 WACC

ROIC 43.5 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-2.6 vs %0.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-2.6

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (1.82), TRAMA-99 çizgisinin %23.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 1.82

TRAMA: 2.38

Разница: %-23.5

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MEKAG — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.