TR EN AR RU KK

MAVIMAVİ GİYİM

Tekstil
🇹🇷 BİST
36.08
TRY
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
65/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
57/100
Dalio Risk ?
85/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺33.8
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
53/100
Lothien Sağlamlık: Orta (53/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumsuz | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 5 | Negatif: 4 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺263M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-10.6). İstikrarlı seyir.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-0.4 düştü. Şirket daralmada.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.1. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺3.2B fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺1.9B) kârın %735'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-67.8 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 14.7. Makul değerleme aralığında.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 2.5. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-59.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+75.4 artabilir (₺263M → ₺461M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%33.1
VaR 95% ?
%3.43
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%4.85
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.40
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%31.5
12.02.2026 → 16.09.2026
Асимметрия ?
0.35
Parametrik%3.43
Historik%3.29
Cornish-Fisher%3.12
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+30.4%
ROIC ?
32.4%
DCF Мәні ?
64.42
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау? Q2026/7
Net kâr çeyreklik %-10.6 düşerek 263.0M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+201.2
Hasılat çeyreklik %-4.4 düştü (12.6B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-11.3)
Brüt kâr marjı güçlü: %52.8
Net kâr marjı düşük: %2.1
FAVÖK çeyreklik %-67.8 düştü (2.2B TL)
FAVÖK marjı: %17.8
Toplam borç: 6.3B TL
Net nakit pozisyonunda: -3.2B TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.41x
Cari oran: 1.45x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 9.5B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 2.6B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 1.9B TL
ROE düşük: %1.7
ROA düşük: %0.8
Toplam varlıklar: 32.4B TL (%+0.0)
Özkaynak: 15.2B TL (%+0.0)
İşletme kârı pozitif: 1.0B TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 416.5x (Faiz: 5.4M TL)
Ödenmiş sermaye: 783.6M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 6.7B TL
CAPEX: 656.0M TL (Hasılatın %5.2'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.8 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 40.46 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %66'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %59.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 31 çeyrekte %335 arttı — gerçek sermaye birikimi
Тоқсан ТБИ жылдық Deflator Номиналды таза пайда Нақты таза пайда Нақты өсу Номиналды кіріс Нақты кіріс Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺294M ₺294M %-59.9 ₺13.1B ₺13.1B %7.7
2026/3 %31 ×1.07 ₺686M ₺734M %+49.9 ₺12.7B ₺13.6B %17.5
2025/12 %31 ×1.18 ₺416M ₺490M %-46.4 ₺21.0B ₺24.7B %10.5
2025/9 %33 ×1.23 ₺743M ₺913M %+94.8 ₺7.5B ₺9.2B %22.5
2025/6 %35 ×1.32 ₺355M ₺469M %-69.8 ₺13.2B ₺17.4B %12.1
2025/3 %38 ×1.40 ₺1.1B ₺1.6B %+197.2 ₺12.9B ₺18.1B %37.4
2024/12 %44 ×1.54 ₺339M ₺522M %-72.2 ₺14.4B ₺22.1B %10.2
2024/9 %49 ×1.64 ₺1.1B ₺1.9B %+40.4 ₺14.1B ₺23.1B %48.7
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %2.1
Net kâr marjı %2.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %12.7
ROE %12.7 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %17.8
FAVÖK marjı %17.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı %52.8
Hasılat başına brüt kâr %52.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %13.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı 14.7x Сектор: 12.0x
F/K 14.7x — sektör medyanının (12.0x) %22 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 1.85x Сектор: 1.26x
PD/DD 1.85x — sektör medyanının (1.26x) %47 üzerinde.
EV/EBITDA 2.5x Сектор: 6.7x
EV/EBITDA 2.5x — sektör medyanının (6.7x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran 1.45x
Cari oran 1.45x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 0.6x
Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.41x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 54.5x
Faiz karşılama 54.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %-0.4
Hasılat yıllık %-0.4 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-13.6
Net kâr yıllık %-13.6 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 324.5M). En zayıf çeyrek: Q7 (ort. kâr 283.7M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+30.4%
Artı %30.4 beklenen değer (47.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 26.05 | PD/DD hedefi: 25.16 | EV/EBITDA hedefi: 94.85 | DCF hedefi: 64.42
Damodaran Değerleme
57/100
Orta Damodaran skoru (57/100). ROIC (%32.4) – WACC (%34.7) farkı -2.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
85/100
Düşük borç riski (85/100). Faiz karşılama oranı 54.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 88/100 | Borç Servis: 86/100 | Kalite: 74/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%32.4
ROIC (%32.4) sermaye maliyetinin (34.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
64.42
DCF modeli 64.42 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %78.5 ucuz.
Mevcut fiyat: 36.08
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺33.8
Graham değeri (₺33.8) güncel fiyata yakın (%-6.3). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
14.7x vs 12.0x
Sektör medyanının %22 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.85x vs 1.26x
Sektörden %47 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.5x vs 6.7x
Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%32.4 vs %34.7 WACC
ROIC 2.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%3.8 vs %19.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.8
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (36.08), TRAMA-99 çizgisinin %10.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 36.08
TRAMA: 40.46
Айырмашылық: %-10.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
P/E коэффициенті ?
P/B коэффициенті ?
EBITDA ?
Таза айналым капиталы ?
Ағымдағы коэффициент ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MAVI — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.