MASFNMasfen Enerji Anonim Sirketi

🇹🇷 BİST

45.66

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

Dalio Risk ?

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Lothien беріктік қорытындысы

95/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (95/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺718M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+115.2 arttı (₺334M → ₺718M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+98.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+53.2 arttı. Şirket büyüyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %54.2. Her 100₺ satıştan 54₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺4.6B fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 4.36x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %26. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 9.8. Makul değerleme aralığında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 74/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+101.1 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-49.9 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні күні өлшенбеді Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні күні өлшенбеді

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

2026-07-30 → 2026-07-31

Бағалау

Әлеует?

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+115.2 artarak 718.5M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+98.3

Hasılat çeyreklik %+9.8 büyüdü (1.3B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+53.2)

Brüt kâr marjı: %25.5

Brüt marj değişimi: %+1.4 puan

Net kâr marjı yüksek: %54.2

FAVÖK çeyreklik %+16.0 büyüdü (338.4M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %25.5

Toplam borç: 579.0M TL

Net nakit pozisyonunda: -4.6B TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.06x

Cari oran güçlü: 4.36x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %+12.6 arttı → 5.2B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 624.4M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 184.8M TL

ROE düşük: %6.9

ROA: %5.4

Toplam varlıklar %+6.5 büyüdü → 13.2B TL

Özkaynak %+13.0 arttı → 10.4B TL

İşletme kârı pozitif: 294.7M TL

Ödenmiş sermaye: 500.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 5.8B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+11.8

CAPEX: 47.4M TL (Hasılatın %3.6'i)

Son 3 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %+0.0

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 45.66 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %101.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel özkaynak son 8 çeyrekte %85 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %27.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺718M	₺718M	%+101.1	₺1.3B	₺1.3B	%27.5
2026/3	%31	×1.07	₺334M	₺357M	%-83.0	₺1.2B	₺1.3B	%14.5
2025/12	%31	×1.18	₺1.8B	₺2.1B	%+237.4	₺3.9B	₺4.5B	%83.5
2025/9	%33	×1.23	₺-508M	₺-625M	%-230.5	₺-1.3B	₺-1.6B	—
2025/6	%35	×1.32	₺362M	₺479M	%+134.1	₺865M	₺1.1B	—
2025/3	%38	×1.40	₺146M	₺204M	—	₺401M	₺561M	—
2024/12	%44	×1.54	—	—	—	—	—	—
2023/12	%65	×2.23	—	—	—	—	—	—

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %54.2

Net kâr marjı %54.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +26.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %23.7

ROE %23.7 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %25.5

FAVÖK marjı %25.5 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %25.5

Hasılat başına brüt kâr %25.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %11.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

F/K Oranı 9.8x Сектор: 25.1x

F/K 9.8x — sektör medyanının (25.1x) %61 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 2.19x Сектор: 2.48x

PD/DD 2.19x — sektör medyanı (2.48x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 9.8x Сектор: 10.2x

EV/EBITDA 9.8x — sektör medyanı (10.2x) ile uyumlu.

Қарыздылық

Cari Oran 4.36x

Cari oran 4.36x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.3x

Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.06x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 10.0x

Faiz karşılama 10.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+53.2

Hasılat yıllık %53.2 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+98.3

Net kâr yıllık %98.3 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Potansiyel

Artı %38.8 beklenen değer (63.38) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 136.98 | PD/DD hedefi: 53.50 | EV/EBITDA hedefi: 47.29 | DCF hedefi: 19.89

Damodaran Değerleme

Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%20.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

Düşük borç riski (95/100). Faiz karşılama oranı 10.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 80/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%20.3

ROIC (%20.3) sermaye maliyetinin (42.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %42.0

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

19.89

DCF (19.89) güncel fiyatın %56.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 45.66

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

9.8x vs 25.1x

Sektör medyanının %61 altında — ucuz

PD/DD Oranı

2.19x vs 2.48x

Sektörden %12 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

9.8x vs 10.2x

Sektörden %3 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%20.3 vs %42.0 WACC

ROIC 21.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%44.2 vs %36.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %44.2

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (45.66), TRAMA-99 çizgisi (45.66) ile yakın seviyede (%+0.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 45.66

TRAMA: 45.66

Айырмашылық: %+0.0

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

MASFN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.