LKMNHLOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK TURİZM EĞİTİM HİZ...

İlaç ve Sağlık

🇹🇷 BİST

11.10

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

49/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

39/100

Dalio Risk ?

42/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺12.5

Makul

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

59%

Lothien Sağlamlık Özeti

65/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺36M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+72.4 arttı (₺21M → ₺36M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-52.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %21.2 → %15.1 (-6.1 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %2.8. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.96x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺116M) kârın %318'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.87. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.8. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Düşük ROE

ROE: %4.4. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+61.1 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+72.4) ama yıllık bazda düşüş (%-52.6). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

3947

2011-01-25 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Orta

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%34.5

VaR 95% ?

%3.70

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%5.18

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.49

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%44.0

31.12.2025 → 15.10.2026

Çarpıklık ?

0.35

Parametrik%3.70

Historik%3.30

Cornish-Fisher%3.44

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+8.9%

ROIC ?

8.0%

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+72.4 artarak 36.4M TL oldu

Yıllık net kâr %-52.6 geriledi

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (1.3B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.3)

Brüt kâr marjı düşük: %15.1

Brüt marj değişimi: %-6.1 puan

Net kâr marjı düşük: %2.8

FAVÖK çeyreklik %-19.3 düştü (289.5M TL)

FAVÖK marjı: %22.5

Toplam borç: 2.7B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 2.6B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.98x

Cari oran < 1: 0.81x — likidite riski

Nakit %-82.7 azaldı → 49.8M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 312.3M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 115.8M TL

ROE düşük: %1.3

ROA düşük: %0.5

Toplam varlıklar: 7.2B TL (%+4.9)

Özkaynak %+5.7 arttı → 2.7B TL

İşletme kârı pozitif: 124.4M TL

Faiz karşılama oranı güçlü: 6.2x (Faiz: 46.9M TL)

Ödenmiş sermaye: 216.0M TL

Net işletme sermayesi negatif: -620.7M TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-11.5

CAPEX: 196.4M TL (Hasılatın %15.3'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-17.3 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 13.42 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %61.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %5.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %21.2 → %15.1 (daraldı)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %193 arttı — gerçek sermaye birikimi

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺36M	₺36M	%+61.1	₺1.3B	₺1.3B	%5.3
2026/3	%31	×1.07	₺21M	₺23M	%-37.5	₺1.3B	₺1.4B	%3.3
2025/12	%31	×1.18	₺31M	₺36M	%-1.2	₺1.3B	₺1.5B	%5.2
2025/9	%33	×1.23	₺30M	₺37M	%-64.0	₺1.0B	₺1.3B	%5.2
2025/6	%35	×1.32	₺77M	₺101M	%+130.0	₺1.2B	₺1.5B	%13.9
2025/3	%38	×1.40	₺31M	₺44M	%-78.3	₺1.1B	₺1.6B	%5.8
2024/12	%44	×1.54	₺132M	₺203M	%+831.1	₺1.1B	₺1.7B	%21.2
2024/9	%49	×1.64	₺13M	₺22M	%-74.0	₺1.1B	₺1.8B	%3.1

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %2.8

Net kâr marjı %2.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %4.4

ROE %4.4 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %22.5

FAVÖK marjı %22.5 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %15.1

Hasılat başına brüt kâr %15.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-3.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

F/K Oranı 20.3x Sektör: 14.7x

F/K 20.3x — sektör medyanının (14.7x) %38 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 0.87x Sektör: 1.18x

PD/DD 0.87x — sektör medyanı (1.18x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 4.8x Sektör: 6.5x

EV/EBITDA 4.8x — sektör medyanı (6.5x) ile uyumlu.

Borçluluk

Cari Oran 0.81x

Cari oran 0.81x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 2.6x

Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.98x

Borç/Özkaynak 0.98x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.9x

Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+11.3

Hasılat yıllık %11.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-52.6

Net kâr yıllık %-52.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 81.3M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 21.5M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

49/100

Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+8.9%

Artı %8.9 beklenen değer (12.09) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: FK hedefi: 8.79 | PD/DD hedefi: 15.25 | EV/EBITDA hedefi: 15.10

Damodaran Değerleme

39/100

Düşük Damodaran skoru (39/100). ROIC (%8.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

42/100

Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 67/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%8.0

ROIC (%8.0) sermaye maliyetinin (26.3%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %26.3

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺12.5

Graham değeri (₺12.5) güncel fiyata yakın (%+12.6). Adil fiyat bölgesinde.

Makul

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

20.3x vs 14.7x

Sektör medyanının %38 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

0.87x vs 1.18x

Sektörden %26 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.8x vs 6.5x

Sektörden %27 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%8.0 vs %26.3 WACC

ROIC 18.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%2.4 vs %21.6 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %2.4

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (11.10), TRAMA-99 çizgisinin %17.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 11.10

TRAMA: 13.42

Fark: %-17.3

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

LKMNH — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.