/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
68/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
42/100
ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır
Dalio Risk ?
56/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi
Graham ?
₺8.3
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
72/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (72/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 8 | Negatif: 4 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺289M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+15.1). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+32.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %237.6 → %203.6 (-34.0 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %43.2. Her 100₺ satıştan 43₺ kâr kalıyor.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 3.87x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺289M) ama FCF negatif (-₺1.2B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 1.6. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.54. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.5. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %34.2. Sermaye verimli kullanılıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-15.5 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%44.7
VaR 95% ?
%4.50
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.41
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.50
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%42.9
03.04.2026 → 16.09.2026
Асимметрия ?
0.32
Parametrik%4.50
Historik%3.76
Cornish-Fisher%4.16
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+64.6%
DCF Мәні ?
1.66
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+15.1 artarak 288.8M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+32.8
Hasılat çeyreklik %+16.7 büyüdü (669.0M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+39.5)
Brüt kâr marjı güçlü: %203.6
Brüt marj değişimi: %-34.0 puan
Net kâr marjı yüksek: %43.2
FAVÖK yatay seyrede (805.5M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %120.4
Toplam borç %+15.0 arttı → 13.3B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 12.7B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 4.04x
Nakit %+53.2 arttı → 585.4M TL
İşletme nakit akışı negatif: -1.2B TL
Serbest nakit akışı negatif: -1.2B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE: %8.8
ROA düşük: %1.7
Toplam varlıklar %+12.7 büyüdü → 16.9B TL
Özkaynak: 3.3B TL (%+3.5)
Faiz karşılama oranı düşük: 0.7x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 1.1B TL
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.1 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.89 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr sabit (%+7.5) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %9.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %237.6 → %203.6 (daraldı)
Reel ROE %35.2 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺289M | ₺289M | %+7.5 | ₺669M | ₺669M | %35.2 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺251M | ₺269M | %-26.7 | ₺573M | ₺613M | %31.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺311M | ₺367M | %+18.3 | ₺648M | ₺763M | %43.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺252M | ₺310M | %+7.9 | ₺523M | ₺643M | %38.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺217M | ₺287M | %+7.2 | ₺480M | ₺634M | %37.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺191M | ₺268M | %-13.0 | ₺449M | ₺629M | %36.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺200M | ₺308M | %-49.9 | ₺440M | ₺678M | %41.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺376M | ₺615M | %+2.6 | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%43.2
Net kâr marjı %43.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -0.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%34.2
ROE %34.2 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%120.4
FAVÖK marjı %120.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%203.6
Hasılat başına brüt kâr %203.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-600.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-600.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
1.6x
Сектор: 5.8x
F/K 1.6x — sektör medyanının (5.8x) %72 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.54x
Сектор: 1.20x
PD/DD 0.54x — sektör medyanının (1.20x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.5x
Сектор: 5.2x
EV/EBITDA 4.5x — sektör medyanı (5.2x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Net Borç / EBITDA
4.1x
Net Borç/EBITDA 4.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
4.04x
Borç/Özkaynak 4.04x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.8x
Faiz karşılama 0.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+39.5
Hasılat yıllık %39.5 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+32.8
Net kâr yıllık %32.8 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 314.0M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 221.2M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
68/100
İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+64.6%
Artı %64.6 beklenen değer (2.70) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 4.92 | PD/DD hedefi: 3.87 | EV/EBITDA hedefi: 1.91 | DCF hedefi: 1.66
Damodaran Değerleme
42/100
Düşük Damodaran skoru (42/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 0.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 21/100 | Kalite: 100/100
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.66
DCF (1.66) güncel fiyatla (%+1.5) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 1.64
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺8.3
Graham değeri (₺8.3) güncel fiyatın %406.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
1.6x
vs 5.8x
Sektör medyanının %72 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.54x
vs 1.20x
Sektörden %55 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.5x
vs 5.2x
Sektörden %14 daha düşük EV/EBITDA
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (1.64), TRAMA-99 çizgisinin %13.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 1.64
TRAMA: 1.89
Айырмашылық: %-13.1
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
LIDFA — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.