KSTURKUŞTUR KUŞADASI TURİZM ENDÜSTRİSİ

Turizm

🇹🇷 BİST

1760.00

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

25/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

20/100

Dalio Risk ?

84/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Graham ?

₺299.0

Pahalı

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

69%

Lothien беріктік қорытындысы

0/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (0/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺111M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-628.3 geriledi (₺21M → -₺111M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-628.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.

Hasılat Geriledi

Satış gelirleri çeyreklik %-16.7 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-16.7 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %32.1 → %-61.1 (-93.2 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺194M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.27x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-223.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 9.25. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 38.5. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-8.4. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 25/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-548.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-29.3 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+114.7 artabilir (-₺111M → ₺16M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

2267

2017-01-09 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%48.1

VaR 95% ?

%5.19

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%7.25

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%5.57

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%54.2

13.01.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.96

Parametrik%5.19

Historik%4.30

Cornish-Fisher%4.19

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-49.9%

ROIC ?

4.0%

DCF Мәні ?

549.78

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Yıllık net kâr %-628.3 geriledi

Yıllık hasılat daraldı (%-16.7)

Brüt kâr marjı düşük: %-61.1

Net kâr marjı negatif: %-116.8 — zarar ediyor

FAVÖK marjı düşük: %-61.1

Toplam borç: 0 TL

Net nakit pozisyonunda: -193.7M TL (borçsuz)

Cari oran güçlü: 2.27x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit ve benzerleri: 193.7M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 282.1M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 243.8M TL

ROE negatif: %-13.8 — zarar var

ROA düşük: %-11.7

İşletme kârı negatif: -63.4M TL — faaliyet zararı

Ödenmiş sermaye: 4.2M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 169.4M TL

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %41.4 (39.4M TL)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-25.8 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 2370.51 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %548.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %29.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %32.1 → %-61.1 (daraldı)

Reel özkaynak son 34 çeyrekte %45 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-55.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-111M	₺-111M	%-548.6	₺95M	₺95M	%-55.2
2025/12	%31	×1.18	₺21M	₺25M	%-4.2	₺114M	₺135M	%9.9
2025/9	%33	×1.23	₺21M	₺26M	%-7.0	₺114M	₺141M	%9.9
2025/6	%35	×1.32	₺21M	₺28M	%-5.7	₺114M	₺151M	%9.9
2025/3	%38	×1.40	₺21M	₺30M	%-18.4	₺114M	₺160M	%9.9
2024/12	%44	×1.54	₺23M	₺36M	%-5.9	₺121M	₺186M	%11.1
2024/9	%49	×1.64	₺23M	₺38M	%-8.2	₺121M	₺198M	%11.1
2024/6	%72	×1.78	₺23M	₺42M	%-7.8	₺121M	₺215M	%11.1

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-116.8

Net kâr marjı %-116.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -135.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-8.4

ROE %-8.4 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %-61.1

FAVÖK marjı %-61.1 — operasyonel zarar.

Brüt Kâr Marjı %-61.1

Hasılat başına brüt kâr %-61.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %114.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %114.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

PD/DD Oranı 9.25x Сектор: 1.45x

PD/DD 9.25x — sektör medyanının %538 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 38.5x Сектор: 6.3x

EV/EBITDA 38.5x — sektör medyanının (6.3x) %512 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 2.27x

Cari oran 2.27x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Borç / Özkaynak 0.00x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 376.8x

Faiz karşılama 376.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-16.7

Hasılat yıllık %-16.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-628.3

Net kâr yıllık %-628.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 22.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -22.3M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

25/100

Zayıf sağlamlık (25/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-49.9%

Eksi %49.9 beklenen değer (882.34) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 440.00 | EV/EBITDA hedefi: 440.00 | DCF hedefi: 549.78

Damodaran Değerleme

20/100

Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

84/100

Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 376.8x — güçlü.

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 44/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%4.0

ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin (46.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %46.0

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

549.78

DCF (549.78) güncel fiyatın %68.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 1760.00

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.

Nötr

Graham İçsel Değer

₺299.0

Güncel fiyat Graham değerinin %83.0 üzerinde (₺299.0) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

9.25x vs 1.45x

Sektörden %538 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

38.5x vs 6.3x

Sektörden %512 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%4.0 vs %46.0 WACC

ROIC 42.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-11.0 vs %43.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-11.0

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (1760.00), TRAMA-99 çizgisinin %25.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 1760.00

TRAMA: 2370.51

Айырмашылық: %-25.8

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

KSTUR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.