/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
25/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
38/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3232 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
+28.4%
ROIC ?
-0.6%
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
540
2024-05-17 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%67.9
VaR 95% ?
%6.83
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.75
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.69
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%43.9
10.08.2026 → 03.09.2026
Асимметрия ?
4.67
Parametrik%6.83
Historik%4.63
Cornish-Fisher%-4.77
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %133.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %75.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %-4.8 → %6.8 (genişledi)
Reel ROE %-6.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-201M | ₺-215M | %-133.3 | ₺1.4B | ₺1.4B | %-6.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-548M | ₺-646M | %-10977.1 | ₺5.0B | ₺5.9B | %-18.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺5M | ₺6M | %-92.8 | ₺5.5B | ₺6.7B | %0.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-63M | ₺-83M | %-113.9 | ₺5.0B | ₺6.6B | %-2.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-426M | ₺-596M | %-3046.7 | ₺4.6B | ₺6.5B | %-16.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-12M | ₺-20M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (3.47), TRAMA-99 çizgisi (3.65) ile yakın seviyede (%-4.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 3.47
TRAMA: 3.6463
Айырмашылық: %-4.8
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-14.9
Net kâr marjı %-14.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -4.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.1
ROE %-6.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.5
FAVÖK marjı %16.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%6.8
Hasılat başına brüt kâr %6.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.74x
Сектор: 2.15x
PD/DD 0.74x — sektör medyanının (2.15x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
88.5x
Сектор: 9.8x
EV/EBITDA 88.5x — sektör medyanının (9.8x) %803 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.30x
Cari oran 1.30x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
17.5x
Net Borç/EBITDA 17.5x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.17x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-70.9
Hasılat yıllık %-70.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+52.8
Zarar %52.8 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+28.4%
Artı %28.4 beklenen değer (4.84) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.78 | EV/EBITDA hedefi: 0.94
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%-0.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 17.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 47/100 | Borç Servis: 34/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.6
ROIC (%-0.6) sermaye maliyetinin (40.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3232 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.74x
vs 2.15x
Sektörden %66 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
88.5x
vs 9.8x
Sektörden %803 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-0.6
vs %40.9 WACC
ROIC 41.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.8
vs %0.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KOCMT — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.