/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
54/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺14.0
Pahalı
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Değerleme
Potansiyel?
-3.8%
ROIC ?
3.6%
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
684
2023-12-14 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%51.5
VaR 95% ?
%5.23
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.44
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.15
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.7
07.05.2026 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
0.66
Parametrik%5.23
Historik%3.74
Cornish-Fisher%4.46
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %687.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %19.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %14.2 → %17.6 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺230M | ₺246M | %+687.1 | ₺2.0B | ₺2.2B | %17.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺27M | ₺31M | %+74.1 | ₺1.6B | ₺1.8B | %2.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺15M | ₺18M | %-96.0 | ₺1.1B | ₺1.4B | %1.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺343M | ₺453M | %+20.1 | ₺1.3B | ₺1.7B | %33.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺269M | ₺377M | %+0.9 | ₺1.4B | ₺2.0B | %30.2 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺242M | ₺373M | %+225.4 | ₺654M | ₺1.0B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺70M | ₺115M | %-72.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺235M | ₺419M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (18.12), TRAMA-99 çizgisinin %19.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 18.12
TRAMA: 22.3615
Fark: %-19.0
Karlılık
Net Kâr Marjı
%11.3
Net kâr marjı %11.3 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +9.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.7
ROE %5.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%52.7
FAVÖK marjı %52.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%17.6
Hasılat başına brüt kâr %17.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-17.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-17.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
18.3x
Sektör: 15.6x
F/K 18.3x — sektör medyanının (15.6x) %17 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
2.19x
Sektör: 1.74x
PD/DD 2.19x — sektör medyanının (1.74x) %26 üzerinde.
EV/EBITDA
8.8x
Sektör: 11.1x
EV/EBITDA 8.8x — sektör medyanı (11.1x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran
1.30x
Cari oran 1.30x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.6x
Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.85x
Borç/Özkaynak 0.85x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+41.4
Hasılat yıllık %41.4 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-14.5
Net kâr yıllık %-14.5 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 288.8M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 42.3M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
43/100
Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-3.8%
Eksi %3.8 beklenen değer (18.04) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 13.89 | PD/DD hedefi: 15.68 | EV/EBITDA hedefi: 23.76
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%3.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 72/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.6
ROIC (%3.6) sermaye maliyetinin (33.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.6
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺14.0
Güncel fiyat Graham değerinin %25.4 üzerinde (₺14.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
18.3x
vs 15.6x
Sektör medyanının %17 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
2.19x
vs 1.74x
Sektörden %26 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.8x
vs 11.1x
Sektörden %21 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.6
vs %33.6 WACC
ROIC 30.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%10.3
vs %28.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %10.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KBORU — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.