/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
41/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺8.0
Pahalı
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Değerleme
Potansiyel?
+15.4%
ROIC ?
10.0%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
6768
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.0
VaR 95% ?
%4.50
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.38
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.44
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.9
13.05.2026 → 25.08.2026
Çarpıklık ?
0.73
Parametrik%4.50
Historik%3.62
Cornish-Fisher%3.74
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %93.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %49.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %32.3 → %29.1 (daraldı)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺65M | ₺70M | %-93.0 | ₺4.8B | ₺5.1B | %3.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺855M | ₺1.0B | %+131.9 | ₺8.6B | ₺10.1B | %47.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-353M | ₺-434M | %-217.4 | ₺2.5B | ₺3.1B | %-23.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-280M | ₺-370M | %-170.3 | ₺3.5B | ₺4.6B | %-18.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-376M | ₺-527M | %-143.3 | ₺2.0B | ₺2.8B | %-26.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-743M | ₺-1.2B | %-277.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-385M | ₺-687M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (12.32), TRAMA-99 çizgisinin %12.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 12.32
TRAMA: 10.9425
Fark: %+12.6
Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.4
Net kâr marjı %1.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -8.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.4
ROE %7.4 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%27.2
FAVÖK marjı %27.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%29.1
Hasılat başına brüt kâr %29.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%2.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
35.4x
Sektör: 12.4x
F/K 35.4x — sektör medyanının (12.4x) %187 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.27x
Sektör: 1.55x
PD/DD 1.27x — sektör medyanı (1.55x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
3.9x
Sektör: 7.2x
EV/EBITDA 3.9x — sektör medyanının (7.2x) %46 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.17x
Borç/Özkaynak 1.17x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+139.6
Hasılat yıllık %139.6 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+117.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+15.4%
Artı %15.4 beklenen değer (13.04) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 8.90 | PD/DD hedefi: 13.95 | EV/EBITDA hedefi: 20.99
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%10.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
41/100
Yüksek borç riski (41/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.0
ROIC (%10.0) sermaye maliyetinin (30.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %30.7
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺8.0
Güncel fiyat Graham değerinin %29.2 üzerinde (₺8.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
35.4x
vs 12.4x
Sektör medyanının %187 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.27x
vs 1.55x
Sektörden %18 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.9x
vs 7.2x
Sektörden %46 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%10.0
vs %30.7 WACC
ROIC 20.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.5
vs %24.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KARSN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.