/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
14/100
Dalio Risk ?
84/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)
Graham ?
₺208.0
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
-51.9%
ROIC ?
11.4%
DCF Değer ?
28.76
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
622
2024-03-11 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%71.1
VaR 95% ?
%7.22
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%10.27
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%76.0
15.09.2025 → 25.11.2025
Çarpıklık ?
-0.30
Parametrik%7.22
Historik%9.95
Cornish-Fisher%7.55
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %15.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %1464.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 8 çeyrekte %25 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.1B | ₺1.2B | %+15.6 | ₺1.3B | ₺1.3B | %16.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-852M | ₺-1.0B | %-174.5 | ₺-73M | ₺-86M | %-14.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺1.1B | ₺1.3B | %-13.6 | ₺2M | ₺3M | %18.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺1.2B | ₺1.6B | %-75.4 | ₺1.5B | ₺2.0B | %22.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-4.5B | ₺-6.3B | %-251.3 | ₺0 | ₺0 | %-99.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-2.7B | ₺-4.2B | %-197.9 | ₺-1.7B | ₺-2.6B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-2.6B | ₺-4.3B | %-162.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺3.8B | ₺6.9B | — | ₺4.3B | ₺7.7B | %71.0 |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (790.00), TRAMA-99 çizgisi (801.50) ile yakın seviyede (%-1.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 790.0
TRAMA: 801.5042
Fark: %-1.4
Karlılık
Net Kâr Marjı
%86.2
Net kâr marjı %86.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -1080.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.3
ROE %5.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%101.3
FAVÖK marjı %101.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%100.0
Hasılat başına brüt kâr %100.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
59.6x
Sektör: 22.6x
F/K 59.6x — sektör medyanının (22.6x) %164 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
5.54x
Sektör: 2.05x
PD/DD 5.54x — sektör medyanının %170 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
42.7x
Sektör: 9.8x
EV/EBITDA 42.7x — sektör medyanının (9.8x) %334 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
9.61x
Cari oran 9.61x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
104.8x
Faiz karşılama 104.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+95.7
Hasılat yıllık %95.7 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+123.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 2.5B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.8B).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
36/100
Zayıf sağlamlık (36/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-51.9%
Eksi %51.9 beklenen değer (383.00) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 211.18 | PD/DD hedefi: 298.77 | EV/EBITDA hedefi: 199.12 | DCF hedefi: 199.12
Damodaran Değerleme
14/100
Düşük Damodaran skoru (14/100). ROIC (%11.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
84/100
Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 104.8x — güçlü.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.4
ROIC (%11.4) sermaye maliyetinin (40.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
28.76
DCF (28.76) güncel fiyatın %96.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 796.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺208.0
Güncel fiyat Graham değerinin %73.9 üzerinde (₺208.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
59.6x
vs 22.6x
Sektör medyanının %164 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
5.54x
vs 2.05x
Sektörden %170 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
42.7x
vs 9.8x
Sektörden %334 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%11.4
vs %40.0 WACC
ROIC 28.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
INVES — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.