/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
98/100
Piotroski ?
7/9
Güçlü
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺17.9
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
-30.4%
ROIC ?
12.4%
DCF Değer ?
4.32
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
1130
2022-03-03 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%34.2
VaR 95% ?
%3.66
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.13
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.46
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%32.3
22.09.2025 → 02.09.2026
Çarpıklık ?
0.60
Parametrik%3.66
Historik%3.10
Cornish-Fisher%3.21
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %25.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %47.6 → %42.0 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺83M | ₺89M | %-25.7 | ₺495M | ₺530M | %10.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺101M | ₺119M | %-13.8 | ₺450M | ₺530M | %13.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺113M | ₺139M | %-3.5 | ₺462M | ₺567M | %16.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺109M | ₺144M | %+56.2 | ₺396M | ₺523M | %17.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺66M | ₺92M | %-29.6 | ₺345M | ₺483M | %11.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺85M | ₺131M | %+17.9 | ₺341M | ₺525M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺68M | ₺111M | %-21.8 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺79M | ₺142M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (34.98), TRAMA-99 çizgisinin %14.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 34.98
TRAMA: 41.1054
Fark: %-14.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%16.8
Net kâr marjı %16.8 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -5.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.7
ROE %9.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%39.9
FAVÖK marjı %39.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%42.0
Hasılat başına brüt kâr %42.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-6.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
25.7x
Sektör: 24.5x
F/K 25.7x — sektör medyanının (24.5x) %5 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
3.31x
Sektör: 2.55x
PD/DD 3.31x — sektör medyanının (2.55x) %30 üzerinde.
EV/EBITDA
12.0x
Sektör: 8.1x
EV/EBITDA 12.0x — sektör medyanının (8.1x) %47 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
2.64x
Cari oran 2.64x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+43.4
Hasılat yıllık %43.4 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+26.2
Net kâr yıllık %26.2 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 94.1M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 74.3M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-30.4%
Eksi %30.4 beklenen değer (24.26) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 33.12 | PD/DD hedefi: 27.78 | EV/EBITDA hedefi: 23.66 | DCF hedefi: 8.71
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%12.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
98/100
Düşük borç riski (98/100). Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 91/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.4
ROIC (%12.4) sermaye maliyetinin (45.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %45.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.32
DCF (4.32) güncel fiyatın %87.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 34.84
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
7/9
Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺17.9
Güncel fiyat Graham değerinin %48.6 üzerinde (₺17.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
25.7x
vs 24.5x
Sektör medyanının %5 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.31x
vs 2.55x
Sektörden %30 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
12.0x
vs 8.1x
Sektörden %47 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%12.4
vs %45.9 WACC
ROIC 33.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%22.5
vs %47.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %22.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
HTTBT — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.