HRKETHareket Proje Tasimaciligi Ve Yuk Muhendisligi Anonim Sirketi

Servis, Taşımacılık, Araç Kiralama

🇹🇷 BİST

9.39

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

22/100

Çok Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

18/100

Dalio Risk ?

32/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -11.8601 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

2/4

Уверенность?

51%

Сводка надежности Lothien

10/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (10/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺102M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-133.3 geriledi (₺307M → -₺102M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-80.8 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.82x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+73.5 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-43.6 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 64.8. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-18.1. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 22/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-131.2 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+104.2 artabilir (-₺102M → ₺4M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

601

2024-05-23 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%1267.9

VaR 95% ?

%126.44

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%180.88

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%13.40

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%94.3

17.02.2026 → 21.05.2026

Асимметрия ?

15.60

Parametrik%126.44

Historik%4.70

Cornish-Fisher%-985.15

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-28.1%

ROIC ?

1.6%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-133.3 düşerek -102.4M TL oldu

Yıllık net kâr %-80.8 geriledi

Hasılat çeyreklik %+14.2 büyüdü (1.9B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+39.8)

Brüt kâr marjı: %22.0

Net kâr marjı negatif: %-5.5 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-43.6 düştü (407.7M TL)

FAVÖK marjı: %22.0

Toplam borç %+73.5 arttı → 6.8B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 6.6B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.85x

Cari oran: 1.08x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 223.0M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 361.1M TL

Serbest nakit akışı negatif: -58.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-1.3 — zarar var

ROA düşük: %-0.5

Toplam varlıklar %+7.2 büyüdü → 20.0B TL

Özkaynak %+5.5 arttı → 8.0B TL

İşletme kârı pozitif: 4.8M TL

Ödenmiş sermaye: 115.2M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 255.7M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+1603.3

CAPEX: 255.7M TL (Hasılatın %13.8'i)

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+57.6 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 5.96 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %18

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %131.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %6.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 16 çeyrekte %39 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-5.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-102M	₺-102M	%-131.2	₺1.9B	₺1.9B	%-5.1
2026/3	%31	×1.07	₺307M	₺329M	%-83.9	₺1.6B	₺1.7B	%16.2
2025/12	%31	×1.18	₺-1.7B	₺-2.0B	%-1582.2	₺2.1B	₺2.5B	%-103.7
2025/9	%33	×1.23	₺112M	₺137M	%+83.6	₺1.5B	₺1.8B	%5.5
2025/6	%35	×1.32	₺-57M	₺-75M	%-150.6	₺1.3B	₺1.7B	%-3.0
2025/3	%38	×1.40	₺105M	₺148M	%-78.1	₺1.1B	₺1.5B	%5.9
2024/12	%44	×1.54	₺-438M	₺-675M	%-511.6	₺916M	₺1.4B	%-20.9
2024/9	%49	×1.64	₺100M	₺164M	%-83.8	₺1.7B	₺2.8B	%6.2

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-5.5

Net kâr marjı %-5.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -24.5 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-18.1

ROE %-18.1 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %22.0

FAVÖK marjı %22.0 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %22.0

Hasılat başına brüt kâr %22.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-17.0

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-17.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

PD/DD Oranı 1.89x Сектор: 1.22x

PD/DD 1.89x — sektör medyanının %55 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 64.8x Сектор: 5.7x

EV/EBITDA 64.8x — sektör medyanının (5.7x) %1036 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.08x

Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 20.3x

Net Borç/EBITDA 20.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.85x

Borç/Özkaynak 0.85x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.0x

Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+39.8

Hasılat yıllık %39.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-80.8

Zarar %80.8 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 136.6M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.1B).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

22/100

Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.

Çok Zayıf

Potansiyel

-28.1%

Eksi %28.1 beklenen değer (6.75) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.07 | EV/EBITDA hedefi: 2.35

Damodaran Değerleme

18/100

Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

32/100

Yüksek borç riski (32/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 20.3x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 36/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 25/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%1.6

ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (29.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %29.9

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -11.8601 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

1.89x vs 1.22x

Sektörden %55 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

64.8x vs 5.7x

Sektörden %1036 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%1.6 vs %29.9 WACC

ROIC 28.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-20.0 vs %4.8 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-20.0

TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi

Fiyat (9.39), TRAMA-99 çizgisinin %57.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.

Цена:: 9.39

TRAMA: 5.96

Разница: %+57.6

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

HRKET — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.