HOROZHoroz Lojistik Kargo Hizmetleri ve Ticaret Anonim Sirketi

Ulaştırma

🇹🇷 BİST

40.30

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

43/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

27/100

Dalio Risk ?

52/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0215 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

59%

Сводка надежности Lothien

56/100

Lothien Sağlamlık: Orta (56/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺23M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+8.1). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+55.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+26.7 arttı (₺3.5B → ₺4.4B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+69.4 arttı. Şirket büyüyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.94x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+31.7 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.83. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-1.5. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-185.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+18.4 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+72.1 artabilir (-₺23M → -₺7M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

590

2024-06-07 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%49.9

VaR 95% ?

%5.29

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%7.43

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%6.62

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%56.9

11.05.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.57

Parametrik%5.29

Historik%4.83

Cornish-Fisher%4.65

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+4.3%

ROIC ?

1.3%

Значение DCF ?

0.51

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+8.1 artarak -23.3M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+55.6

Hasılat çeyreklik %+26.7 büyüdü (4.4B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+69.4)

Brüt kâr marjı düşük: %9.8

Net kâr marjı negatif: %-0.5 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-24.1 düştü (431.1M TL)

FAVÖK marjı düşük: %9.8

Toplam borç %+31.7 arttı → 4.8B TL

Net borç: 4.2B TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.08x

Cari oran: 1.01x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 598.9M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 275.7M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 221.4M TL

ROE negatif: %-0.5 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+14.4 büyüdü → 11.6B TL

Özkaynak %+6.7 arttı → 4.4B TL

İşletme kârı pozitif: 69.2M TL

İşletme kârı büyüme: %+1786.8

Ödenmiş sermaye: 90.5M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 46.1M TL

İşletme sermayesi değişimi: %-82.9

CAPEX: 54.2M TL (Hasılatın %1.2'i)

Son 3 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-33.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 60.58 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %185.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %18.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 16 çeyrekte %87 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-2.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-23M	₺-23M	%-185.9	₺4.4B	₺4.4B	%-2.1
2026/3	%31	×1.07	₺-25M	₺-27M	%-133.4	₺3.5B	₺3.7B	%-2.5
2025/12	%31	×1.18	₺-69M	₺-81M	%-221.6	₺3.5B	₺4.1B	%-7.3
2025/9	%33	×1.23	₺54M	₺67M	%-3.6	₺3.1B	₺3.8B	%5.9
2025/6	%35	×1.32	₺-52M	₺-69M	%-777.0	₺2.6B	₺3.4B	%-6.1
2025/3	%38	×1.40	₺7M	₺10M	%-78.5	₺3.0B	₺4.2B	%0.9
2024/12	%44	×1.54	₺-31M	₺-48M	%-104.6	₺3.0B	₺4.7B	%-3.2
2024/9	%49	×1.64	₺632M	₺1.0B	%+139.7	₺3.1B	₺5.1B	%87.9

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-0.5

Net kâr marjı %-0.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-1.5

ROE %-1.5 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %9.8

FAVÖK marjı %9.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %9.8

Hasılat başına brüt kâr %9.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %2.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Оценка

PD/DD Oranı 0.83x Сектор: 1.07x

PD/DD 0.83x — sektör medyanı (1.07x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 3.9x Сектор: 6.6x

EV/EBITDA 3.9x — sektör medyanının (6.6x) %41 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Задолженность

Cari Oran 1.01x

Cari oran 1.01x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 2.4x

Net Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 1.08x

Borç/Özkaynak 1.08x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 4.9x

Faiz karşılama 4.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+69.4

Hasılat yıllık %69.4 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+55.6

Zarar %55.6 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 343.2M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -49.9M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

43/100

Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+4.3%

Artı %4.3 beklenen değer (42.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 52.01 | EV/EBITDA hedefi: 67.87 | DCF hedefi: 10.07

Damodaran Değerleme

27/100

Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%1.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

52/100

Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 4.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 68/100 | Kalite: 29/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%1.3

ROIC (%1.3) sermaye maliyetinin (23.3%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %23.3

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

0.51

DCF (0.51) güncel fiyatın %98.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 40.30

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0215 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

0.83x vs 1.07x

Sektörden %23 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.9x vs 6.6x

Sektörden %41 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%1.3 vs %23.3 WACC

ROIC 22.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-0.4 vs %13.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-0.4

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (40.30), TRAMA-99 çizgisinin %33.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 40.30

TRAMA: 60.58

Разница: %-33.5

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

HOROZ — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.