/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
46/100
Dalio Risk ?
78/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺35.4
Ucuz
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
56%
Değerleme
Potansiyel?
+112.1%
ROIC ?
1.7%
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
3450
2013-03-13 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%69.7
VaR 95% ?
%7.06
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%10.05
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%37.0
22.06.2026 → 25.06.2026
Çarpıklık ?
1.30
Parametrik%7.06
Historik%4.28
Cornish-Fisher%0.80
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %88.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %88.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.1B | ₺1.2B | %-88.8 | ₺1.6B | ₺1.7B | %7.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺8.9B | ₺10.4B | %+2719.8 | ₺12.6B | ₺14.9B | %65.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺301M | ₺370M | %-89.4 | ₺1.3B | ₺1.6B | %2.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2.6B | ₺3.5B | %+28.2 | ₺1.0B | ₺1.3B | %26.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺1.9B | ₺2.7B | %+10560.6 | ₺6.4B | ₺8.9B | %21.6 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺17M | ₺26M | %-86.5 | ₺1.2B | ₺1.8B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-116M | ₺-190M | %-104.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺2.4B | ₺4.3B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (4.50), TRAMA-99 çizgisinin %11.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 4.5
TRAMA: 5.0579
Fark: %-11.0
Karlılık
Net Kâr Marjı
%70.0
Net kâr marjı %70.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -0.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%17.8
ROE %17.8 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%267.3
FAVÖK marjı %267.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%16.4
Hasılat başına brüt kâr %16.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-19.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-19.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
1.3x
Sektör: 12.8x
F/K 1.3x — sektör medyanının (12.8x) %90 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.27x
Sektör: 1.50x
PD/DD 0.27x — sektör medyanının (1.50x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
0.7x
Sektör: 8.0x
EV/EBITDA 0.7x — sektör medyanının (8.0x) %91 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.15x
Cari oran 1.15x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.20x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.0x
Faiz karşılama 6.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-75.5
Hasılat yıllık %-75.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-43.8
Net kâr yıllık %-43.8 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 4.4B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 92.5M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+112.1%
Artı %112.1 beklenen değer (9.14) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.93 | EV/EBITDA hedefi: 12.93
Damodaran Değerleme
46/100
Düşük Damodaran skoru (46/100). ROIC (%1.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
78/100
Düşük borç riski (78/100). Faiz karşılama oranı 6.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 96/100 | Borç Servis: 79/100 | Kalite: 72/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.7
ROIC (%1.7) sermaye maliyetinin (34.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.9
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺35.4
Graham değeri (₺35.4) güncel fiyatın %721.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
1.3x
vs 12.8x
Sektör medyanının %90 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.27x
vs 1.50x
Sektörden %82 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
0.7x
vs 8.0x
Sektörden %91 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.7
vs %34.9 WACC
ROIC 33.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
HLGYO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.