/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
77/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.7
Makul
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
Değerleme
Potansiyel?
+54.5%
ROIC ?
7.5%
DCF Değer ?
2.96
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
6768
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%46.0
VaR 95% ?
%4.74
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.72
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.87
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%31.8
11.06.2026 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
0.65
Parametrik%4.74
Historik%4.41
Cornish-Fisher%4.06
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %182.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %20.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %65.5 → %59.8 (daraldı)
Reel ROE %-12.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-401M | ₺-429M | %-182.1 | ₺1.3B | ₺1.4B | %-12.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺444M | ₺522M | %+875.6 | ₺1.5B | ₺1.7B | %14.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺44M | ₺54M | %+44.6 | ₺1.2B | ₺1.5B | %1.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-28M | ₺-37M | %-109.3 | ₺1.4B | ₺1.8B | %-1.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-286M | ₺-400M | %-321.2 | ₺1.5B | ₺2.1B | %-11.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺110M | ₺181M | %-77.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺453M | ₺809M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (4.50), TRAMA-99 çizgisinin %10.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 4.5
TRAMA: 5.0482
Fark: %-10.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-30.8
Net kâr marjı %-30.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -60.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.7
ROE %0.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-19.1
FAVÖK marjı %-19.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%59.8
Hasılat başına brüt kâr %59.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%16.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %16.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
F/K Oranı
68.7x
Sektör: 22.6x
F/K 68.7x — sektör medyanının (22.6x) %205 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.31x
Sektör: 2.05x
PD/DD 0.31x — sektör medyanının (2.05x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
11.1x
Sektör: 9.8x
EV/EBITDA 11.1x — sektör medyanının (9.8x) %12 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
3.07x
Cari oran 3.07x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
9.7x
Net Borç/EBITDA 9.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.58x
Borç/Özkaynak 0.58x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
3.3x
Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-11.2
Hasılat yıllık %-11.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-40.2
Zarar %40.2 arttı — zararlar derinleşiyor.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+54.5%
Artı %54.5 beklenen değer (7.00) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 13.59 | EV/EBITDA hedefi: 4.03 | DCF hedefi: 2.96
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%7.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 9.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 83/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.5
ROIC (%7.5) sermaye maliyetinin (15.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %15.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.96
DCF (2.96) güncel fiyatın %34.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.53
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺4.7
Graham değeri (₺4.7) güncel fiyata yakın (%+3.8). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
68.7x
vs 22.6x
Sektör medyanının %205 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.31x
vs 2.05x
Sektörden %85 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
11.1x
vs 9.8x
Sektörden %12 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%7.5
vs %15.9 WACC
ROIC 8.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.1
vs %14.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
GSDHO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.