GRTHOGRAINTURK Holding A.S.

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

72.10

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

68/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

39/100

Dalio Risk ?

71/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

72%

Сводка надежности Lothien

63/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (63/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺224M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+11.7). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-37.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+56.6 arttı (₺1.7B → ₺2.7B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-20.5 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %14.1 → %5.9 (-8.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.95x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-35.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 4.6. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.85. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+46.3 arttı. Gerçek büyüme var.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

863

2023-04-26 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%71.1

VaR 95% ?

%8.14

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%11.19

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%9.98

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%89.4

16.10.2025 → 16.10.2026

Асимметрия ?

-0.03

Parametrik%8.14

Historik%9.96

Cornish-Fisher%8.16

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+67.4%

ROIC ?

3.7%

Значение DCF ?

100.74

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+11.7 artarak 223.9M TL oldu

Yıllık net kâr %-37.3 geriledi

Hasılat çeyreklik %+56.6 büyüdü (2.7B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-20.5)

Brüt kâr marjı düşük: %5.9

Brüt marj değişimi: %-8.3 puan

Net kâr marjı: %8.3

FAVÖK çeyreklik %-35.0 düştü (158.0M TL)

FAVÖK marjı düşük: %5.9

Toplam borç %-10.7 azaldı → 815.5M TL

Net borç: 742.7M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.08x

Cari oran güçlü: 2.95x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %+332.2 arttı → 72.8M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 179.2M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 171.7M TL

ROE düşük: %2.1

ROA düşük: %1.7

Toplam varlıklar %+8.2 büyüdü → 12.8B TL

Özkaynak %+7.0 arttı → 10.6B TL

İşletme kârı pozitif: 50.7M TL

Ödenmiş sermaye: 125.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.8B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+7.1

CAPEX: 11.2M TL (Hasılatın %0.4'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-67.4 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 221.42 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr sabit (%+4.4) — büyüme enflasyonla paralel

Reel hasılat %46.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %14.1 → %5.9 (daraldı)

Reel özkaynak son 20 çeyrekte %3007 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺224M	₺224M	%+4.4	₺2.7B	₺2.7B	%8.4
2026/3	%31	×1.07	₺200M	₺214M	%-85.0	₺1.7B	₺1.8B	%8.1
2025/12	%31	×1.18	₺1.2B	₺1.4B	%+245.9	₺2.7B	₺3.1B	%45.8
2025/9	%33	×1.23	₺337M	₺414M	%-12.3	₺325M	₺399M	%16.8
2025/6	%35	×1.32	₺357M	₺472M	%+63.0	₺3.4B	₺4.5B	%22.8
2025/3	%38	×1.40	₺207M	₺289M	%-15.3	₺2.2B	₺3.1B	%14.4
2024/12	%44	×1.54	₺221M	₺341M	%-57.7	₺1.8B	₺2.7B	%13.2
2024/9	%49	×1.64	₺493M	₺808M	%+57.7	₺1.1B	₺1.9B	%47.7

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %8.3

Net kâr marjı %8.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -3.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %19.2

ROE %19.2 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %5.9

FAVÖK marjı %5.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %5.9

Hasılat başına brüt kâr %5.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-4.0

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 4.6x Сектор: 21.9x

F/K 4.6x — sektör medyanının (21.9x) %79 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 0.85x Сектор: 1.98x

PD/DD 0.85x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 10.8x Сектор: 6.9x

EV/EBITDA 10.8x — sektör medyanının (6.9x) %56 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 2.95x

Cari oran 2.95x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.9x

Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.08x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 3.4x

Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-20.5

Hasılat yıllık %-20.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-37.3

Net kâr yıllık %-37.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 718.4M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 165.5M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

68/100

İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+67.4%

Artı %67.4 beklenen değer (120.69) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 216.30 | PD/DD hedefi: 172.13 | EV/EBITDA hedefi: 46.08 | DCF hedefi: 100.74

Damodaran Değerleme

39/100

Düşük Damodaran skoru (39/100). ROIC (%3.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

71/100

Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 84/100 | Kalite: 71/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%3.7

ROIC (%3.7) sermaye maliyetinin (42.3%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %42.3

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

100.74

DCF modeli 100.74 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %39.7 ucuz.

Mevcut fiyat: 72.10

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

4.6x vs 21.9x

Sektör medyanının %79 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.85x vs 1.98x

Sektörden %57 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

10.8x vs 6.9x

Sektörden %56 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%3.7 vs %42.3 WACC

ROIC 38.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%26.7 vs %12.1 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %26.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (72.10), TRAMA-99 çizgisinin %67.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 72.10

TRAMA: 221.42

Разница: %-67.4

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

GRTHO — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.