/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
53/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
100/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺298.8
Makul
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
83/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (83/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 9 | Negatif: 2 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺817M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-3.6). İstikrarlı seyir.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %36.5 → %33.0 (-3.6 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %25.6. Her 100₺ satıştan 26₺ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺1.3B fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 3.07x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-23.5 düştü. Bilanço güçleniyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺817M) ama FCF negatif (-₺88M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 6.8. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 5.8. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %29.4. Sermaye verimli kullanılıyor.
Деректер күні 2026-10-19 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-19
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%38.5
VaR 95% ?
%4.09
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.74
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.46
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%35.3
23.02.2026 → 29.09.2026
Асимметрия ?
0.23
Parametrik%4.09
Historik%4.07
Cornish-Fisher%3.84
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-14.0%
ROIC ?
29.6%
DCF Мәні ?
29.96
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (816.5M TL, %-3.6)
Yıllık net kâr büyümesi %+25.6
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (3.2B TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+1.1)
Brüt kâr marjı: %33.0
Brüt marj değişimi: %-3.6 puan
Net kâr marjı yüksek: %25.6
FAVÖK yatay seyrede (1.2B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %36.7
Toplam borç %-23.5 azaldı → 391.2M TL
Net nakit pozisyonunda: -1.3B TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.03x
Cari oran güçlü: 3.07x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-13.1 azaldı → 1.7B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 353.7M TL
Serbest nakit akışı negatif: -87.7M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %5.9
ROA: %4.7
Toplam varlıklar %+5.8 büyüdü → 17.5B TL
Özkaynak %+12.4 arttı → 13.9B TL
İşletme kârı pozitif: 956.2M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 38.9x (Faiz: 30.2M TL)
Ödenmiş sermaye: 102.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 3.8B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+22.9
CAPEX: 441.4M TL (Hasılatın %13.8'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 309.67 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr sabit (%-9.9) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %6.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %36.5 → %33.0 (daraldı)
Reel özkaynak son 26 çeyrekte %4610 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %23.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺817M | ₺817M | %-9.9 | ₺3.2B | ₺3.2B | %23.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺847M | ₺906M | %-50.5 | ₺3.2B | ₺3.4B | %27.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺1.6B | ₺1.8B | %+128.8 | ₺5.8B | ₺6.8B | %50.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺652M | ₺801M | %-6.8 | ₺2.5B | ₺3.1B | %29.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺650M | ₺859M | %-19.7 | ₺3.2B | ₺4.2B | %32.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺764M | ₺1.1B | %+8.6 | ₺3.2B | ₺4.4B | %42.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺639M | ₺986M | %+27.6 | ₺2.9B | ₺4.5B | %32.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺472M | ₺772M | %+25.4 | ₺3.4B | ₺5.6B | %35.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%25.6
Net kâr marjı %25.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -1.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%29.4
ROE %29.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%36.7
FAVÖK marjı %36.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%33.0
Hasılat başına brüt kâr %33.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%2.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
6.8x
Сектор: 8.8x
F/K 6.8x — sektör medyanına (8.8x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.90x
Сектор: 1.38x
PD/DD 1.90x — sektör medyanının (1.38x) %38 üzerinde.
EV/EBITDA
5.8x
Сектор: 6.1x
EV/EBITDA 5.8x — sektör medyanı (6.1x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
3.07x
Cari oran 3.07x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.03x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
19.5x
Faiz karşılama 19.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+1.1
Hasılat yıllık %1.1 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+25.6
Net kâr yıllık %25.6 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 1.1B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 561.6M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-14.0%
Eksi %14.0 beklenen değer (223.24) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 349.85 | PD/DD hedefi: 200.22 | EV/EBITDA hedefi: 275.55 | DCF hedefi: 64.88
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%29.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
100/100
Düşük borç riski (100/100). Faiz karşılama oranı 19.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 100/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%29.6
ROIC (%29.6) sermaye maliyetinin (44.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %44.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
29.96
DCF (29.96) güncel fiyatın %88.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 259.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺298.8
Graham değeri (₺298.8) güncel fiyata yakın (%+15.1). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
6.8x
vs 8.8x
Sektör medyanının %22 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.90x
vs 1.38x
Sektörden %38 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
5.8x
vs 6.1x
Sektörden %6 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%29.6
vs %44.5 WACC
ROIC 14.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%26.4
vs %29.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %26.4
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (259.50), TRAMA-99 çizgisinin %16.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 259.50
TRAMA: 309.67
Айырмашылық: %-16.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
GRSEL — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.