TR EN AR RU KK

GLYHOGLOBAL YATIRIM

Holding
🇹🇷 BİST
17.51
TRY
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
56/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
81/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺23.8
Makul
Active Metric?
4/4
Confidence?
72%
Lothien Robustness Summary
65/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 7 | Negatif: 4 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.4B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+98.4 arttı (₺710M → ₺1.4B). Kısa vadede olumlu momentum.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-6.1 düştü. Şirket daralmada.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %18.9. Her 100₺ satıştan 19₺ kâr kalıyor.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 3.88x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺1.4B) ama FCF negatif (-₺1.1B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 5.9. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %35.4. Sermaye verimli kullanılıyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+85.4 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-10.9 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Method How the scores are computed · Scorecard
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%39.0
VaR 95% ?
%3.79
daily max loss
VaR 99% ?
%5.47
daily max loss
CVaR 95% ?
%4.36
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%19.0
03.07.2026 → 16.09.2026
Skewness ?
0.52
Parametrik%3.79
Historik%3.39
Cornish-Fisher%3.34
Return Distribution
Valuation
Potential?
-20.4%
ROIC ?
6.8%
DCF Value ?
5.87
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+98.4 artarak 1.4B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+22.0
Hasılat çeyreklik %-4.6 düştü (7.5B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-6.1)
Brüt kâr marjı güçlü: %44.5
Brüt marj değişimi: %-1.2 puan
Net kâr marjı yüksek: %18.9
FAVÖK çeyreklik %+10.2 büyüdü (3.7B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %49.3
Toplam borç: 76.4B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 64.4B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 4.60x
Cari oran: 1.10x — yeterli likidite
Nakit %-10.5 azaldı → 12.0B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 2.5B TL
Serbest nakit akışı negatif: -1.1B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE: %8.5
ROA düşük: %1.2
Toplam varlıklar %+6.3 büyüdü → 114.5B TL
Özkaynak: 16.6B TL (%+4.1)
İşletme kârı pozitif: 1.8B TL
Faiz karşılama oranı: 3.3x (Faiz: 1.1B TL)
Ödenmiş sermaye: 1.9B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 2.1B TL
İşletme sermayesi değişimi: %-62.7
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %48.4 (3.6B TL)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+7.2 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 16.33 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %20
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %85.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %10.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %119 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %33.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
Quarter CPI YoY Deflator Nominal Net Profit Real Net Profit Real Growth Nominal Revenue Real Revenue Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺1.4B ₺1.4B %+85.4 ₺7.5B ₺7.5B %33.9
2026/3 %31 ×1.07 ₺710M ₺759M %-78.5 ₺7.8B ₺8.4B %17.8
2025/12 %31 ×1.18 ₺3.0B ₺3.5B %+345.8 ₺7.9B ₺9.3B %84.6
2025/9 %33 ×1.23 ₺646M ₺793M %-48.0 ₺7.0B ₺8.6B %22.6
2025/6 %35 ×1.32 ₺1.2B ₺1.5B %+89.5 ₺7.9B ₺10.5B %43.3
2025/3 %38 ×1.40 ₺575M ₺805M %-81.8 ₺7.3B ₺10.3B %23.7
2024/12 %44 ×1.54 ₺2.9B ₺4.4B %+486.1 ₺8.8B ₺13.6B %105.3
2024/9 %49 ×1.64 ₺461M ₺755M %-27.7 ₺6.5B ₺10.7B %25.7
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %18.9
Net kâr marjı %18.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +9.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %35.4
ROE %35.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı %49.3
FAVÖK marjı %49.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %44.5
Hasılat başına brüt kâr %44.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-4.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Valuation
F/K Oranı 5.9x Sector: 11.4x
F/K 5.9x — sektör medyanının (11.4x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı 2.06x Sector: 1.28x
PD/DD 2.06x — sektör medyanının %61 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 7.4x Sector: 6.5x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanının (6.5x) %14 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Indebtedness
Cari Oran 1.10x
Cari oran 1.10x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA 5.7x
Net Borç/EBITDA 5.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak 4.60x
Borç/Özkaynak 4.60x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 3.7x
Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %-6.1
Hasılat yıllık %-6.1 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+22.0
Net kâr yıllık %22.0 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 2.9B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 538.1M).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
-20.4%
Eksi %20.4 beklenen değer (13.94) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 36.98 | PD/DD hedefi: 11.70 | EV/EBITDA hedefi: 15.39 | DCF hedefi: 5.87
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%6.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
81/100
Düşük borç riski (81/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 90/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.8
ROIC (%6.8) sermaye maliyetinin (15.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %15.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.87
DCF (5.87) güncel fiyatın %66.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 17.51
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺23.8
Graham değeri (₺23.8) güncel fiyatın %35.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
5.9x vs 11.4x
Sektör medyanının %48 altında — ucuz
PD/DD Oranı
2.06x vs 1.28x
Sektörden %61 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.4x vs 6.5x
Sektörden %14 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%6.8 vs %15.1 WACC
ROIC 8.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%19.1 vs %44.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %19.1
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (17.51), TRAMA-99 çizgisinin %7.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price:: 17.51
TRAMA: 16.33
Difference: %+7.2
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
EBITDA ?
Net Working Capital ?
Current Ratio ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

GLYHO — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.