/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
50/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
14/100
ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır
Dalio Risk ?
77/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺6.5
Makul
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
66/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (66/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 4 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺576M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+76.0 arttı (₺327M → ₺576M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-55.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-2.9 düştü. Şirket daralmada.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %0.5. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 1.34x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺919M) kârın %159'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+40.2 arttı (₺551M → ₺772M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 7.3. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+64.5 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+76.0) ama yıllık bazda düşüş (%-55.3). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-31.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%47.9
VaR 95% ?
%5.08
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.14
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.87
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%38.4
03.11.2025 → 30.09.2026
Асимметрия ?
0.73
Parametrik%5.08
Historik%4.37
Cornish-Fisher%4.27
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-25.3%
DCF Мәні ?
0.93
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+76.0 artarak 576.4M TL oldu
Yıllık net kâr %-55.3 geriledi
Hasılat çeyreklik %+4.3 büyüdü (114.3B TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-2.9)
Brüt kâr marjı düşük: %1.6
Net kâr marjı düşük: %0.5
FAVÖK çeyreklik %+40.2 büyüdü (772.1M TL)
FAVÖK marjı düşük: %0.7
Toplam borç: 12.2B TL
Net borç: 7.7B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.14x
Cari oran: 1.12x — yeterli likidite
Nakit %-11.1 azaldı → 4.5B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 939.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 919.0M TL
ROE: %10.1
ROA düşük: %1.6
Toplam varlıklar %+9.6 büyüdü → 36.5B TL
Özkaynak %+11.3 arttı → 5.7B TL
İşletme kârı pozitif: 683.1M TL
İşletme kârı büyüme: %+135.9
Faiz karşılama oranı güçlü: 122.2x (Faiz: 6.3M TL)
Ödenmiş sermaye: 2.0B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 3.6B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+28.0
CAPEX: 20.4M TL (Hasılatın %0.0'i)
Son 7 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-21.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 6.12 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %94'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %64.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %357 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %40.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺576M | ₺576M | %+64.5 | ₺114.3B | ₺114.3B | %40.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺327M | ₺350M | %-1.3 | ₺109.6B | ₺117.3B | %25.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺301M | ₺355M | %+143.9 | ₺161.0B | ₺189.6B | %23.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺118M | ₺145M | %-91.5 | ₺156.2B | ₺192.0B | %10.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺1.3B | ₺1.7B | %+2711.7 | ₺117.7B | ₺155.5B | %117.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺43M | ₺61M | %-78.1 | ₺23.8B | ₺33.3B | %4.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺180M | ₺277M | %-25.2 | ₺25.2B | ₺38.8B | %17.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-226M | ₺-371M | %-163.5 | ₺19.3B | ₺31.6B | %-31.1 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%0.5
Net kâr marjı %0.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%24.5
ROE %24.5 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%0.7
FAVÖK marjı %0.7 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%1.6
Hasılat başına brüt kâr %1.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
7.3x
Сектор: 6.9x
F/K 7.3x — sektör medyanının (6.9x) %5 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.69x
Сектор: 1.18x
PD/DD 1.69x — sektör medyanının (1.18x) %43 üzerinde.
EV/EBITDA
8.4x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 8.4x — sektör medyanının (5.9x) %44 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
5.9x
Net Borç/EBITDA 5.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
2.14x
Borç/Özkaynak 2.14x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
75.8x
Faiz karşılama 75.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.9
Hasılat yıllık %-2.9 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-55.3
Net kâr yıllık %-55.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 731.4M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -53.9M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-25.3%
Eksi %25.3 beklenen değer (3.60) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 5.54 | PD/DD hedefi: 3.61 | EV/EBITDA hedefi: 3.36 | DCF hedefi: 1.21
Damodaran Değerleme
14/100
Düşük Damodaran skoru (14/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 75.8x — güçlü. Borç/EBITDA 5.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 78/100 | Kalite: 60/100
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.93
DCF (0.93) güncel fiyatın %80.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.82
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺6.5
Graham değeri (₺6.5) güncel fiyatın %34.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
7.3x
vs 6.9x
Sektör medyanının %5 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.69x
vs 1.18x
Sektörden %43 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.4x
vs 5.9x
Sektörden %44 daha yüksek EV/EBITDA
Net Kâr Marjı (TTM)
%0.2
vs %0.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.2
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (4.82), TRAMA-99 çizgisinin %21.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 4.82
TRAMA: 6.12
Айырмашылық: %-21.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
GEDIK — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.