/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
91/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺104.0
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
-4.6%
ROIC ?
6.9%
DCF Değer ?
21.52
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
6190
2002-07-29 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%34.8
VaR 95% ?
%3.49
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.98
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.29
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%28.1
07.05.2026 → 17.08.2026
Çarpıklık ?
0.50
Parametrik%3.49
Historik%3.35
Cornish-Fisher%3.05
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %55.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %8.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺3.8B | ₺4.0B | %-55.6 | ₺39.7B | ₺42.5B | %3.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺7.7B | ₺9.1B | %-42.3 | ₺39.4B | ₺46.4B | %7.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺12.9B | ₺15.8B | %-19.9 | ₺53.5B | ₺65.8B | %12.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺14.9B | ₺19.7B | %+173.0 | ₺43.2B | ₺57.0B | %15.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺5.2B | ₺7.2B | %-98.8 | ₺39.9B | ₺55.8B | %5.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺382.5B | ₺626.5B | %-96.9 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺11,381.1B | ₺20,305.5B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (86.65), TRAMA-99 çizgisinin %8.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 86.65
TRAMA: 95.0251
Fark: %-8.8
Karlılık
Net Kâr Marjı
%9.5
Net kâr marjı %9.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -10.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.8
ROE %5.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.8
FAVÖK marjı %15.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%25.4
Hasılat başına brüt kâr %25.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
13.0x
Sektör: 12.7x
F/K 13.0x — sektör medyanının (12.7x) %2 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.21x
Sektör: 1.81x
PD/DD 1.21x — sektör medyanının (1.81x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.8x
Sektör: 7.5x
EV/EBITDA 7.8x — sektör medyanının (7.5x) %4 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
3.36x
Cari oran 3.36x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
298.5x
Faiz karşılama 298.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-0.4
Hasılat yıllık %-0.4 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-26.6
Net kâr yıllık %-26.6 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-4.6%
Eksi %4.6 beklenen değer (82.81) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 75.99 | PD/DD hedefi: 132.96 | EV/EBITDA hedefi: 83.53 | DCF hedefi: 21.70
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%6.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
91/100
Düşük borç riski (91/100). Faiz karşılama oranı 298.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 63/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.9
ROIC (%6.9) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
21.52
DCF (21.52) güncel fiyatın %75.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 86.80
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺104.0
Graham değeri (₺104.0) güncel fiyata yakın (%+19.8). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
13.0x
vs 12.7x
Sektör medyanının %2 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.21x
vs 1.81x
Sektörden %33 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.8x
vs 7.5x
Sektörden %4 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%6.9
vs %40.4 WACC
ROIC 33.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%22.4
vs %34.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %22.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ENKAI — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.